ステーブルコイン送金の比較:BVNK、Circle、Visa、Stripe、Nium

2026年11月12日更新:6つのネットワークに関するデューデリジェンス表(ライセンス、資金の保有者、価格、支払証明)、送金経路別の公開価格、Ripple、dLocal、および専門特化型の送金API5つを追加しました。

現在、大手決済企業7社が、事業者がステーブルコインで資金を保有または調達し、サプライヤー、販売者、業務委託先に現地通貨で支払えるサービスを提供しています。ただし、発表された内容のうち現時点で実際に機能しているのは一部にとどまり、プレスリリースと開発者向けドキュメントの間にあるこの差こそが、導入判断の誤りの大半を生む原因です。

本稿のステーブルコイン送金プロバイダー比較では、Mastercard Moveを擁するBVNK、Visa Direct、Bridgeを擁するStripe、Circle Payments Network、Nium、Ripple、dLocalに加え、専門特化型のAPI5つ(うち3つは価格を公開)を取り上げます。各社について、銀行や決済事業者が契約前に確認する点、すなわち契約主体は誰か、どのライセンスに基づくか、資金は誰が保有するか、費用はいくらか、着金はどれだけ速いか、どのような証跡が得られるかを検証しました。回答のほぼすべては各社の公式ドキュメント、料金ページ、ライセンス登録簿に基づいており、2026年11月12日時点で確認しています。決算説明会やアーカイブされたページに依拠した箇所は、その旨を明記しています。

主なポイント

ステーブルコインを現地銀行口座へ送金できるネットワークはどれか?#

プラットフォームやPSPが知りたいのは単純なことです。USDCを保有していれば、1つの契約で、メキシコのクリエイターやフィリピンのサプライヤーに、ペソで通常の銀行口座へ支払えるのか、という点です。現在、大手7ネットワークが「可能」と回答しています。ただし、その準備状況には大きな差があります。

「一部対応」は、製品が発表済みで、その一部が稼働していることを意味します。「条件次第」は、限られた対象グループまたは地域でのみ利用できることを意味します。ステータスは、各社のマーケティングページではなく、各社自身のドキュメントに基づいています。

BVNKとMastercard Moveは現地の銀行口座へどのように支払うのか?#

Mastercardは、第3四半期の10-Qによると、2026年8月3日にBVNKの買収を完了しました。対価は現金14億ドルで、目標達成時にはさらに最大3億ドルが支払われます。両社初の共同製品であるMastercard Global Money Platformは、2026年10月15日に開始されました。銀行、フィンテック、事業会社に対し、法定通貨とステーブルコインを扱う1つの口座と1つのAPIを提供します。

2026年11月11日、BVNKはMastercard Moveを通じたステーブルコイン残高から現地銀行口座への支払いを発表しました。フローは3つのステップで構成されます。

1. USD、EUR、GBP、またはステーブルコインを1つの口座で保有します。
2. APIまたはポータルから支払いを開始します。BVNKがステーブルコインを換算し、Mastercardのネットワークを通じて法定通貨の支払いをルーティングします。
3. 資金は、国内の決済レールを通じて受取人の現地銀行口座に着金します。

ローンチ時の対象は、MXN、BRL、ARS、COP、CLP、USD、CAD、PHP、KRW、GBP、EURの11通貨です。BVNKは2027年中に、200以上の国・地域で40を超える通貨に対応する計画です。自社の支払いだけでなく、自社プロダクトにBVNKのアカウントを組み込み、独自のマークアップを上乗せすれば、顧客向けの支払いにも利用できます。

送金ルートを計画する前に、必ずドキュメントを確認してください。11月12日時点で、BVNKの決済手段ページには、USD、EUR、GBPを除く八通貨について「これらの通貨での支払いは近日提供予定で、現時点では利用できません」と記載されていました。提供開始後、BRL、MXN、ARS、CADでの支払いには、法人向けは一件あたりUSD 100,000、個人向けは一件あたりUSD 25,000の上限が設けられる予定です。現在利用できる決済レールは、終日稼働のSEPA InstantとFaster Payments、およびSEPA、ACH、Fedwire、FedNow、RTP、SWIFTです。

注意して扱うべき数字が「17,000,000,000エンドポイント」です。これはMastercard Move全体(口座、カード、ウォレット、現金受取。2025年10月時点)のリーチであり、ステーブルコイン経由のルートのものではありません。BVNK経由で現在提供されているのは銀行口座のみです。カード宛て送金(プッシュ・トゥ・カード)とモバイルウォレットは将来の機能とされており、時期は示されていません。

BVNKは手数料の数値を公表していません。代わりに、EU向けの開示資料で料金体系が説明されています。BVNKのレートに合意したマージンを上乗せした額、取引量に応じて段階設定できる料率および/または定額の決済手数料、さらに任意で発生するオンボーディング手数料、プラットフォーム手数料、月額最低手数料です。ドライラン用のエンドポイントでは、支払い前にレートと手数料を確認できます。BVNKは2025年の年換算処理額が$30,000,000,000と報告していますが、プロダクト別の内訳は示していません。

Visa Directのステーブルコイン事前資金拠出で何が変わるのか?#

Visa Directの事前資金拠出により、事業者は法定通貨の入金の代わりにステーブルコインで支払い資金を用意できます。受取人には引き続き現地通貨で支払われます。Visaは2025年9月30日にパイロットを発表し、2026年10月15日にUSDCを用いた商用運用へ移行しました。最初の、そして現時点で唯一稼働しているイネーブラーは、Visa DirectのプロセッサーであるInyo Globalです。

現時点でこの仕組みを前提に計画できる範囲を限定する要因は四つあります。

• Visaから直接購入することはできません。Visa Directの利用者は、ライセンスを持つVisaのアクワイアラーか、規制対象の送金事業者である必要があるため、一般の事業者はイネーブラーと契約します。
• Inyoは、Golden Money Transfer Inc.などの米国法人を通じて契約します。2025年1月に最終更新された同社のFAQでは、EUおよび英国のライセンスは「申請中」とされています。また、同社のステーブルコインのページはEU/EEAの電子マネーライセンスを保有すると主張していますが、法人名は明示していません。そのため、EUや英国の事業者が契約できるInyoの法人名は特定されていません。
• Visaは、ステーブルコインで資金を拠出するフローについて、対象国や通貨の一覧を公表していません。「提供状況は、適格性と地域によって異なります」とされています。Inyoはエンドツーエンドで検証済みの68の送金ルートを掲載しており、たとえばウズベキスタンはカード宛てのみです。
• オランダのMiCA CASP認可とニューヨークのBitLicenseを保有するzerohashは、2026年8月5日に2社目のイネーブラーとして発表されましたが、稼働は確認されていません。

Visa Direct自体の規模は非常に大きく、Visaの10月27日の決算説明会によると、18,000,000,000超のカード、口座、ウォレットに対応し、2026会計年度には15,000,000,000超の取引で約$1,500,000,000,000を処理しました。これを、Visaのステーブルコイン決済額(年換算$25,000,000,000超)と混同しないでください。この数字は、Visaとカード発行会社・アクワイアラーとの間の決済を測るもので、事業者向けの支払いではありません。Visa、Inyo、zerohashのいずれも、価格を公表していません。

Stripeのステーブルコイン残高から支払いはできるのか?#

はい。ただし、米国の事業者であり、かつStripeがプレビューへの参加を認めた場合に限ります。ステーブルコイン残高から受取人の銀行口座へ現地通貨で送金する機能は、米国の事業者のみを対象としたプライベートプレビュー段階です。Stripeが2025年二月に買収したBridgeがUSDCとOUSDを保有し、米ドル残高はFifth Third Bankに預けられています。

銀行口座向けルートは、九通貨(ARS、BRL、COP、EUR、GBP、MXN、NGN、PHP、USD)、29カ国に対応しています。プレビュー表示がないのは、USD、EUR、MXNのみです。為替レートは事前に固定されないため、着金までに金額が変動する可能性があります。

Stripeは、価格を公開している唯一の大手ネットワークですが、価格はステーブルコイン専用の項目ではなく、一般的なGlobal Payoutsの料金表に掲載されています。英国、カナダ、オーストラリア、EU以外での現地レール払いは$2.50、SWIFTは$25、デビットカードは0.75%+$1.50、暗号資産ウォレット宛てのステーブルコインは$0.50+0.5%です。通貨両替手数料は、EUR、GBP、MXNを含む主要20通貨が0.5%、BRL、COP、ARS、NGN、PHPを含むその他135通貨が1%です。月間の国内送金は最初の50件が無料で、月間$1,000,000を超える分には0.05%のプラットフォーム手数料がかかります。

EUの事業者にとって、このルートはほぼ閉ざされています。Stripeのステーブルコイン送金は米国の事業者向けで、Global Payoutsは米国と英国からのみ送金でき、EUの21カ国とオーストラリアはプライベートプレビューに限られます。さらにBridgeは、2026年6月からルクセンブルクでCASPおよび電子マネーのライセンスを保有しているものの、MXN、BRL、GBP、COPのルートについて「現時点ではEUの顧客には対応していません」と明記しています。

Circle Payments Networkはどのように現地通貨で支払うのか?#

2026年4月8日に開始されたCircleのCPN Managed Paymentsは、大手ネットワークの中で最も分かりやすい仕組みです。事業者はManaged PaymentsアカウントでUSDCを保有します。Circleが送金元の機関として機能し、送金先の国のパートナー機関が、受取人の銀行口座に現地通貨を入金します。送金前に、見積もりによって為替レートと手数料が確定します。参加は招待制です。

Circleの決済手段の表には、17の送金先が掲載されています。そのうち約九カ国では、現地レールで現地通貨を受け取れます。たとえばPIX経由のBRL、SPEI経由のMXN、INR、HKD、SGD、COP、NGNなどです。残りの国では、電信送金でUSDを受け取ります。PIX、SPEI、インドのIMPSなどの即時レールは通常約五分、シンガポールは約30分、電信送金は一〜二営業日で決済されます。

Circleは価格の構成要素は示していますが、数値は示していません。構成要素は、為替スプレッドを含む受取機関の手数料、国グループ別にベーシスポイントで設定されるCPNネットワーク手数料、税金、ガス代です。一方、Circle Mintの料金表は公開されています。2026年10月19日以降、USDCの標準償還は無料、即時償還は5ベーシスポイントで、Circleは即時償還手数料がCPNの取引には適用されないとしています。

このネットワークは急速に成長しています。Circleは、CPNの年換算取引額が第三四半期末時点で$41,000,000,000、2026年10月30日までに$58,000,000,000超となり、参加登録した金融機関は205社に上ると報告しました。これはネットワーク全体の取引額であり、銀行口座宛ての支払いだけではありません。またCircleは、Tazapayの買収にも合意しており、2027年に見込まれるクロージング後は、100を超える市場の支払いレールが加わります。

なぜNium、Ripple、dLocalもこの一覧に含まれるのか?#

Niumは、ステーブルコインを現地通貨に直接換えるわけではありません。Circle経由でUSDCを資金として受け入れ、着金時に米ドルへ換え、既存の法定通貨ネットワークで支払います。同社の説明では「USDCで資金を入金すれば、当社が米ドルに換え、支払いは190以上の国で現地通貨で着金します」とされています。2026年8月27日に、米国、EU、英国、シンガポール、カナダの適格な法人顧客向けに開始され、「NiumはUSDCを保有しません」。変換手数料は一律ですが、金額は公表されていません。EUでは、Niumはリトアニアで認可を受けた電子マネー機関として事業を行っており、MiCAのCASPライセンスは保有していません。

Ripple Paymentsでは、法定通貨、またはRippleが承認したウォレットからの暗号資産で資金を拠出し、60以上の国の銀行口座へ支払うことができます(受け入れる暗号資産の種類は明示されていません)。ドキュメントにはレールごとの上限が示されており、PIXとSPEIは終日対応、SEPA Instantは最大€100,000、Faster Paymentsは最大£1,000,000、米国ではRTPが最大$5,000,000、ACHが最大$1,000,000です。EUでは、2026年6月29日にルクセンブルクのCSSFからMiCAのCASPとして認可を受けたRipple Payments Europe S.A.を通じて契約します。価格は営業担当を通じてのみ提示されます。

dLocalでは、USDTまたはUSDCで資金を拠出し、新興国市場全体で現地通貨での支払いを行えます。暗号資産部分は、CircleやBVNKなどのライセンスを持つパートナーが担います。稼働中の一例がFélixで、米国からメキシコ、グアテマラ、ホンジュラスの銀行口座へ支払っています。2026年3月に行われたQ4 2025の決算説明会で、dLocalの経営陣は、ステーブルコインの取引額への寄与は現時点では限定的だと述べており、価格は公表していません。ThunesもUSDCとEURCで支払い資金を拠出しますが、対象は自社ネットワークの会員のみのため、一般の事業者向けのルートではありません。

銀行はステーブルコイン送金事業者に何を確認すべきか?#

銀行や決済事業者は、新たな送金レールを導入する前に、いつも同じ点を確認します。誰が契約するのか、どのライセンスに基づくのか、資金はどこに保管されるのか、費用はいくらか、そしてコンプライアンスや為替管理のためにどのような証跡が返ってくるのか、という点です。以下は、各ネットワークが公開している情報です。ここに記載のない情報は、営業担当からのみ、通常はNDA締結後に入手できます。

クロスボーダー決済では、2つのポリシーが際立っています。BVNKの金融犯罪対策ポリシーは、「為替管理を回避しているとみられる」支払いや、自社の顧客の顧客が自社を経由して支払う連鎖的な取引を禁止しています。Circleでは、受取側の金融機関が元の請求書や所有権に関する書類の提出を求めることができ、求めに応じなければ支払いは取り消されます。初回のペイアウトの前に、この両方を踏まえてコンプライアンス関連の書類を準備しておきましょう。

ステーブルコインによるペイアウトのコストは、送金経路ごとにどのくらいか。#

多くのネットワークは、営業担当者と話すまで具体的な金額を示しません。そのため、公開されている唯一の指標はStripeと専門のAPIプロバイダーのものです。これらは見積もりではなく、交渉の下限の目安として使ってください。

Yellow Cardの料金表(2026年3月24日更新)は現在オンラインでは公開されておらず、数値は2026年4月のアーカイブ版によるものです。同料金表では、ケニアのモバイルマネーは1.5%、南アフリカの銀行振込は60,000 ZARまでの金額に対して0.25%と設定されていました。アフリカの送金ルートの価格設定を知る目安として捉え、そのうえで最新の見積もりを依頼してください。

料金を公開している専門のステーブルコイン決済APIはどれか#

大手ネットワークの下には、ステーブルコインの支払いに特化して構築された専門APIの層があります。多くは処理が速く、公開情報も充実していますが、対象は特定の地域または米国の顧客に限られるものがほとんどです。

• BlindPayは、FinCENに資金サービス事業者(MSB)として登録されており、月額399ドルと1,599ドルのプラン(年払い)を公開しています。同社のドキュメントには、セットアップ手数料も月額最低料金もないとも記載されているため、どちらが自社に適用されるか確認してください。法人の上限額は、1回の送金あたり30,000ドル、1日あたり100,000ドル、月間250,000ドルです。
• Conduitは、10,000ドル未満の送金に一律35ドルを課し、米国向け送金を平日に最長2時間で決済します。大量の一括支払いよりも、資金管理(トレジャリー)向けの資金移動に適しています。
• Yellow Cardは、銀行口座とモバイルマネーへの支払いでアフリカ20市場をカバーし、南アフリカとボツワナで正式なライセンスを保有しています。
• Bitso Businessは、メキシコ、ブラジル、アルゼンチンでは規制対象のNvio法人を通じて、コロンビアでは規制サンドボックスの下で運営されており、価格は公開されていません。
• Dueは、2026年6月12日以降、スペインのCNMVからMiCAのCASP認可を取得していますが、対象は交換サービスのみで、カストディや送金は含まれません。

ステーブルコインによる支払いはカード、Apple Pay、Google Payに届くか#

ステーブルコインを原資とする支払いがカードに届くと明言しているのはNiumだけで、7社のいずれもApple PayやGoogle Payについては記載していません。全社が対応している受取先は銀行口座のみです。

「一部対応」はプレビュー版またはパイロットを指します。「提供なし」は、ステーブルコインを原資とするフローについてプロバイダーが文書化していないことを意味します。Visaはプレファンディングによる支払いの受取先の種類を公表しておらず、プレファンディングは通常のVisa Directの支払い資金に充てられます。Niumは、ステーブルコインを原資とする支払いが銀行口座、ウォレット、カードに着金するとしており、Coinbaseを通じてUSDCで支払いを行います。

Apple PayやGoogle Payは、直接入金できる口座ではありません。「Apple Payへの」支払いとは、ウォレットに登録されたデビットカードへのプッシュ送金のことで、Visa DirectまたはMastercard Sendを介して行われ、資金はそのカードを発行した銀行に着金します。Stripeは、法定通貨による支払いについて、米国限定のプレビュー版でこれを提供しており、Apple Cashカードは受け付けていません。受取人にとってカードへの支払いが重要な場合は、現時点ではその区間についてNiumまたは法定通貨の支払い商品を確認し、BVNKのカードおよびウォレットのロードマップにも注目してください。

EU企業に適したステーブルコイン決済ルートはどれか#

EUに拠点を置く企業にとって、候補は見出しが示唆するよりも少なくなります。重要な確認事項は2点で、EUから申し込めるかどうかと、暗号資産に関する区間のライセンスをどの法人が保有しているかです。

• BVNKは、MiCAのCASP認可を持つマルタの法人を通じて契約し、企業とその顧客にサービスを提供しています。
• Rippleは、2026年6月からMiCAのCASP認可を取得しているルクセンブルクの法人を通じて契約します。
• Circleのフランス法人は電子マネーのライセンスを保有し、MiCAに基づくカストディと送金を提供しており、米国法人はManaged Paymentsを運営しています。
• Niumは、リトアニアの電子マネーライセンスに基づき、MiCAのCASPライセンスなしで、USDCによる資金調達についてEUの法人顧客を受け入れています。
• Stripeのステーブルコインによる支払いは現在米国限定で、Visa Directのプレファンディングについても、EUでライセンスを受けた稼働中の提供事業者は確認されていません。

送金先の国・地域に合った支払いルートの選び方#

ネットワークではなく、受取人から考え始めましょう。どこに、どの通貨で、どの受取先(銀行、カード、ウォレット)に支払うのか、また受取人が法人か個人かを一覧にします。そのうえで、プレスリリースではなく、文書化されたカバレッジと各項目を照合してください。

1. 各送金ルートを、プロバイダーの開発者向けドキュメントで確認します。マーケティングページよりも更新頻度が高いためです。
2. 候補に挙げたすべてのプロバイダーに、同じ質問を送ります。契約主体とお客様の地域でのライセンス、資金の保管場所と保管先の銀行、月間取引量に応じた送金ルートごとの支払い手数料とFXマージン、着金までの時間、支払い確認で受取人について何が表示されるか、そしてサービスを組み込みまたは再販できるかどうかです。
3. 取引額の大きい上位3つの送金ルートについて見積もりを依頼し、両替、支払い手数料、FXスプレッドを含む総コストを比較します。
4. 送金ルートごとに代替ルートを確保してください。市場の現段階では、あるネットワークで「近日対応予定」の送金ルートが、別のネットワークではすでに稼働していることもあります。

多くのプラットフォームは、最終的に複数のルートを使うことになります。ラテンアメリカにはあるネットワーク、アジアには別のネットワーク、アフリカには専門事業者、カードには法定通貨プロダクトといった具合です。

掲載プロバイダーの皆様へ:すべての事実は、上記の日付時点で公開されているドキュメント、料金ページ、ライセンス登録簿に基づいています。古くなっている情報がございましたら、[email protected] までご連絡ください。2営業日以内に訂正いたします。

ステーブルコインによる支払いレールの追加をご検討の場合は、20分間の送金ルート確認を予約のうえ、対象の国、通貨、受取先、月間取引量の一覧をご用意ください。ItisPayは、API、請求書発行、照合を提供し、EUのライセンスを持つCASP兼決済機関のパートナーを通じてEURへの決済を行います。通話では、上記のどのルートがお客様の各送金ルートをカバーするかを整理し、当社のルートでカバーできない場合は、どのネットワークが対応しているかをお伝えします。

本記事は情報提供のみを目的としており、法的または規制上の助言を構成するものではありません。