На децентрализованных биржах каждый своп отслеживается до его завершения. MEV-боты сканируют mempool, ищут ожидающие транзакции, вычисляют, могут ли они заработать на ваших сделках, и действуют за миллисекунды. В 2025 году sandwich-боты на Solana извлекли 370-500 миллионов долларов у пользователей за 16 месяцев. На Ethereum общее MEV по всем стратегиям превышает 3 миллиарда долларов в год.
Это не техническая деталь. Если вы торгуете на любом DeFi-протоколе, вы платите MEV-ботам. Осознаёте это или нет.
Что такое MEV-бот?#
MEV — максимально извлекаемая стоимость. Это прибыль, которая может быть получена путем переупорядочивания, вставки или цензурирования транзакций в блоке до его окончательной фиксации в блокчейне.
MEV-бот — автоматизированная программа, которая это делает. Она отслеживает mempool (очередь неподтвержденных транзакций) и ищет способы извлечь стоимость из чужих сделок. Бот отправляет свои собственные транзакции стратегически, часто платя более высокие комиссии за газ, чтобы получить приоритет.
Front running существует в традиционных финансах десятилетиями. Но в крипто mempool открыт для всех. Любой с правильным кодом может увидеть вашу сделку до её исполнения и занять позицию вокруг неё.
Как работает MEV-бот?#
Пользователь отправляет своп на DEX вроде Uniswap или Raydium. Транзакция попадает в mempool. Бот её обнаруживает, вычисляет влияние на цену и решает, стоит ли игра затрат на газ.
Если да — бот создает свою транзакцию с более высокой ценой газа и занимает позицию перед целевой сделкой или вокруг неё. На Ethereum многие боты используют Flashbots, что позволяет отправлять пакеты прямо создателям блоков, минуя открытый mempool. Это гарантирует точное размещение и снижает риск ошибок.
Весь процесс от обнаружения до исполнения занимает менее одной секунды.
Типы MEV-стратегий#
MEV-боты работают по разным стратегиям. Некоторые относительно безобидны, другие откровенно хищнические.
Арбитраж — самый честный подход. Когда токен торгуется по разным ценам на двух биржах, бот покупает на дешёвой и продает на дорогой в одном блоке. Это помогает рынкам выравниваться. Арбитражные боты платят валидаторам 50-60% прибыли как чаевые.
Sandwich-атаки — самые распространённые. Бот размещает транзакцию перед вашей и после, манипулируя ценой так, чтобы вы получили худший курс. В 2025 году sandwich-атаки составили 289,76 миллиона долларов — 51,56% всего MEV на Ethereum. Оператор jaredfromsubway.eth контролировал до 70% sandwich-активности на Ethereum в пиковый период, запуская многоуровневые атаки на нескольких жертв сразу.
Боты ликвидации отслеживают кредитные протоколы типа Aave и Compound. Когда залог заемщика падает ниже требуемого коэффициента, бот инициирует ликвидацию и получает награду. Это поддерживает работу DeFi-кредитования, но может ускорить падение цен во время волатильности.
Backrunning — менее агрессивная стратегия. Бот размещает транзакцию сразу после крупной сделки, чтобы поймать движение цены, вызванное ею. Защитные сервисы вроде MEV Blocker перенаправляют профит от backrun обратно пользователям, возвращая до 90% захватываемой стоимости.
MEV на Solana#
На Solana архитектура иная. Нет традиционного mempool. Транзакции идут напрямую текущему лидеру блока. Но Jito Labs создала систему, похожую на Flashbots, и это изменило положение дел.
За один 30-дневный период конца 2024 года один sandwich-бот на Solana выполнил 1,55 миллиона транзакций с успехом 88,9%, генерируя 65 880 SOL (13,43 миллиона долларов). Этот один бот обрабатывает 42% всех sandwich-сделок на Solana, проходя через 1,6 миллиарда долларов сделок в месяц.
MEV-экстракция сосредоточена в руках немногих операторов. В начале 2025 года один бот заработал 30 миллионов долларов за два месяца. Фонд Solana удалил несколько валидаторов из своей программы делегирования за sandwich-атаки, но это делается непоследовательно.
Прибыльны ли MEV-боты?#
Для большинства людей нет.
На Ethereum средняя прибыль от одной sandwich-атаки упала до 3 долларов к октябрю 2025 года. Около трети активных sandwich-ботов работают при нулевом результате, 30% несут убытки. Сотни ботов конкурируют за одни и те же возможности, а комиссии за газ съедают прибыль.
Инфраструктура дорога. Полный узел Ethereum стоит минимум 150 долларов в месяц. Нужны подключения к нескольким конструкторам блоков и оптимизированные смарт-контракты. Многоцепочечные операции обходятся в 750 долларов или больше в месяц. Большинство независимых операторов работают в убыток. Один разработчик создал MEV-бот на Rust и никогда не получил от него прибыль.
Боты, которые зарабатывают, обычно управляются хорошо финансируемыми командами. У них своя инфраструктура, алгоритмы и прямые контакты с конструкторами блоков. Небольшая операция обыграть институциональных игроков вряд ли сможет.
Мошенничество с MEV-ботами повсюду#
Поищите "MEV bot" на YouTube, и найдете десятки туториалов, обещающих легкую прибыль. Большинство из них мошенничество. Типичная схема: видео проводит вас через развертывание якобы бесплатного MEV-бота. Код выглядит нормально, функции названы вроде "SearchProfitability" и "ConnectFastestNode". Но где-то в тысячах строк Solidity скрыт код, который отправляет ваш ETH на кошелек мошенника.
Исследователи Lukka отследили одну такую операцию. На кошельке мошенника нашли около 156 ETH (примерно 411 000 долларов), все украденные у людей, которые думали, что развертывают арбитражные боты. Эти мошенничества распространяются через социальные сети. Один оператор набрал более 270 000 подписчиков на YouTube, продвигая поддельные боты.
Простое правило: если кто-то дает вам прибыльного торгового бота бесплатно, он не прибыльный. Вы его источник дохода.
Как защитить себя от MEV-ботов#
Защита улучшилась. Около 80% транзакций Ethereum теперь используют приватные RPC, которые скрывают сделки от открытого mempool.
Flashbots Protect самое распространенное решение. Направляет транзакцию через приватный канал прямо конструкторам блоков, минуя открытый mempool. Пользователи получают 90% прибыли от backrun-операций, которые генерируют их сделки. Мобильный кошелек Uniswap теперь по умолчанию интегрирует защиту Flashbots.
MEV Blocker, созданный CoW Protocol, предлагает пять режимов эндпоинтов в зависимости от приоритетов: скорость, полная приватность или максимальные возвраты.
CoW Swap работает по-другому. Вместо отдельных транзакций группирует сделки, используя модель "Coincidence of Wants". Пакетные аукционы делают sandwich-атаки структурно невозможными.
На Solana защита сложнее. Низкая толерантность к проскальзыванию помогает, но проблему полностью не решает. Некоторые кошельки начинают предлагать маршрутизацию приватных транзакций, но экосистема отстает от защиты Ethereum.
Помимо специальных инструментов важны базовые привычки. Держите толерантность к проскальзыванию низкой. Используйте лимитные ордера, где возможно. Избегайте торговли во время экстремальной волатильности, когда MEV-экстракция достигает пика.
Что дальше#
MEV не исчезнет. Это структурное следствие того, как блокчейны упорядочивают транзакции. Пока порядок имеет значение, кто-то будет его использовать для прибыли.
Flashbots запустил BuilderNet в конце 2024 года, децентрализованную сеть создания блоков. Цель — снизить концентрацию власти среди отдельных конструкторов. Изменится ли это ситуацию для обычных трейдеров, пока неясно.
В 2024 году двух выпускников MIT обвинили в краже $25 млн через манипуляции MEV. Это первый крупный судебный процесс по этому вопросу, но пока не ясно, станут ли такие преследования обычной практикой.
На практике всё просто. Используйте приватный RPC. Проверяйте slippage. Учитывайте, что каждую транзакцию в публичном mempool видят и анализируют.
