در حلقات رمزنگاری، جوک ساده است: «کی لامبو؟» این تمایل به پول سریع را منعکس میکند - ایده این که یک سرمایهگذاری عالی میتواند یک سرمایهگذار معمولی را در یک شب به میلیونر تبدیل کند.
اما تفاوت اساسی بین میلیونر شدن با 1 میلیون دلار دارایی نقد و ساخت یک پورتفولیو ساختارمند دارای ثروت بسیار زیاد وجود دارد. یکی یک نقطه عطف است. دیگری یک تغییر نهادی است.
پس از اینکه ثروت خالص شما از یک خط معینی تجاوز کند، شما فرد دارای ثروت بسیار زیاد محسوب میشوید - و این نحوه مدیریت سرمایه را تغییر میدهد. استراتژی سرمایهگذاری بیشتر هدفمند میشود. برنامهریزی ارثی مرکزی میشود. قرار گرفتن در معرض مقررات افزایش مییابد. مدیریت ریسک لایهای و جهانی میشود.
این راهنما توضیح میدهد که چه چیزی یک فرد دارای درآمد بالا را تعریف میکند، چه چیزی دارای ثروت بسیار زیاد محسوب میشود، چگونه UHNWIها در سراسر جهان سرمایه را استقرار میدهند، و چرا این طبقه نقش بیشتری در ثروت جهانی ایفا میکند.
فرد دارای ثروت بسیار زیاد (UHNWI) چیست و چه زمانی شما دارای ثروت بسیار زیاد محسوب میشوید؟#
فرد دارای ثروت بسیار زیاد به عنوان کسی تعریف میشود که 30 میلیون یا بیشتر دارای داراییهای قابل سرمایهگذاری دارد. این رقم معمولاً منازل شخصی، اشیاء جمعآوری شده و برخی داراییهای نقدناپذیر مانند آثار هنری را حذف میکند.
در اصطلاح عملی، اگر کسی 30 میلیون یا بیشتر در داراییهای نقد یا سرمایه قابل سرمایهگذاری داشته باشد - بدون احساب خانه اصلی - آنها دارای ثروت بسیار زیاد طبقهبندی میشوند.
UHNWIها در میان ثروتمندترین افراد جهان هستند. آنها شامل بنیانگذاران، کارآفرینان، مدیران سهامسنگین، سرمایهگذاران شرکت سرمایه خصوصی دارای درآمد بالا و در برخی موارد، رهبران کسبوکار میلیاردر و بسیار ثروتمند هستند. برخی ثروت را از طریق برنامهریزی ارثی ساختارمند به ارث بردهاند. دیگران آن را از طریق موقعیتهای سهام متمرکز، خروج سرمایه ریسکگروه، وقایع نقدینگی شرکت سرمایه خصوصی یا چرخههای رمزنگاری ساختهاند.
طبق گزارش ثروت اخیر و دادههای گزارش ثروت 2024، بیش از 400000 UHNWI در سراسر جهان وجود دارد. ایالات متحده در تمرکز کل پیش میرود، به دنبال آن آسیا-اقیانوسیه و قسمتهای اروپا قرار دارند. در حالی که HNWIها در سراسر جهان در دهانها میلیون نفری هستند، UHNWIها به طور جهانی یک طبقه کوچک و بسیار تأثیرگذار را نشان میدهند.
در مجموع، ثروتمندترین افراد تریلیونها دلار دارایی را کنترل میکنند و بخش قابل توجهی از جریانهای ثروت جهانی را شکل میدهند.
فرد دارای درآمد بالا در مقابل فرد دارای درآمد بسیار بالا در مقابل فرد دارای ثروت بسیار زیاد: سطحهای ثروت خالص توضیح داده شدهاند#
فرد دارای درآمد بالا (HNWI) به طور کلی به عنوان کسی تعریف میشود که 1 میلیون دلار دارای داراییهای نقد دارد، بدون احساب مسکن اصلی. این بدان معنی است که حداقل 1 میلیون دلار در داراییهای قابل سرمایهگذاری مانند سهام، تخصیص اوراق قرضه، صندوقهای بازار پول و سایر ابزار نقدینگی دارند.
تعاریف نظارتی نیز اهمیت دارند. کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) مشاوران را ملزم میکند گزارش دهندگان HNWI و سرمایهگذاران معتبر را به عنوان افرادی تعریف میکند که ثروت خالص بیشتری دارند (بدون احساب مسکن اصلی) یا سطح درآمد واجد شرایط. بر اساس قوانین کمیسیون بورس و اوراق بهادار، افراد بسته به بافت گزارشدهی متفاوتی تعریف میشوند.
بین HNWIها و UHNWIها، طبقه فرد دارای درآمد بسیار بالا (VHNWI) قرار میگیرد.
در زیر جدول مقایسه ساختارمند آمده است:
| سطح | داراییهای قابل سرمایهگذاری | تعریف ثروت خالص | نمایه معمولی | سطح دسترسی |
|---|---|---|---|---|
| فرد دارای درآمد بالا (HNWI) | 1 میلیون دلار دارای داراییهای نقد | اغلب به عنوان 1 میلیون یا بیشتر در داراییهای نقد یا قابل سرمایهگذاری تعریف میشود | مدیر اجرایی، مالک تجارت، میلیونر اولیه | قرار گرفتن در معرض سرمایهگذاری جایگزین محدود |
| فرد دارای درآمد بسیار بالا (VHNWI) | 5 میلیون تا 30 میلیون | میلیونر سطح بالاتر با مقیاس پورتفولیو قابل توجه | کارآفرین چند خروج، سرمایهگذار ارشد | دسترسی به شرکت سرمایه خصوصی و صندوقهای تعهدی |
| فرد دارای ثروت بسیار زیاد (UHNWI) | 30 میلیون+ | دارای ثروت بسیار زیاد محسوب میشود بر اساس سرمایه قابل سرمایهگذاری | دارنده ثروت در سطح دفتر خانوادگی | دسترسی کامل به ساختارهای سرمایهگذاری انحصاری |
گذار از 5 میلیون به 30 میلیون صرفاً رشد تدریجی نیست. این ساختار مدیریت ثروت را تغییر میدهد.
چگونه UHNWIها و HNWIها ثروت خالص را از طریق سرمایهگذاری، حقوق و رمزنگاری ایجاد میکنند#
وضعیت فوقالعادهی ثروتمند نادراً بهطور تصادفی رخ میدهد.
مسیرهای معمول عبارتاند از:
• رویدادهای نقدشوندگی مانند IPO یا کسبوکارهای اکتسابی
• سهامهای متمرکز که بهطور چشمگیری ارزش افزایش مییابند
• خروج از صندوقهای سرمایهگذاری خصوصی با ثروت بالا
• سرمایهگذاری سرمایه ریسکی در شرکتهای در مراحل اولیه
• بهرهبرداری طولانیمدت از بازار سهام
• چرخههای حقیقی
• بازارهای سرمایههای رمزی که سرمایهگذاران منضبط را به میلیونر تبدیل میکنند
بسیاری از UHNWIها بهعنوان HNWI یا سرمایهگذاران بسیارثروتمند شروع کردند. تنوعبخشی استراتژیک، سرمایهگذاری مجدد منضبط، و برنامهریزی رشد طولانیمدت اغلب ثروت پایدار را از سودهای موقتی جدا میکنند.
چگونه فرد فوقالعادهیثروتمند (UHNWI) استراتژی سرمایهگذاری و پورتفولیو را ساختار میدهد#
در سطح فوقالعادهیثروتمند، تنوعبخشی اختیاری نیست. این ساختاری است.
بازارهای عمومی#
تخصیص سهام و اوراق قرضه پایهای باقی میمانند. سهام رشد را راندهاند، در حالی که اوراق قرضه درآمد و نقدینگی فراهم میکنند. حتی در این سطح، در معرض بازار سهام نقشی در رشد طولانیمدت ایفا میکند.
بازارهای خصوصی#
سرمایهگذاری خصوصی، سرمایه ریسکی، صندوقهای سرمایهگذاری با برتری، و مالکیت مستقیم کسبوکار اغلب بخش قابلتوجهی از پورتفولیو را نشان میدهند. اینها دسترسی به فرصتهای سرمایهگذاری انحصاری را فراهم میکنند که برای بیشتر سرمایهگذاران خردهفروشی در دسترس نیستند.
داراییهای جایگزین#
هنر زیبا، رمزی، زیرساخت، و صندوقهای تخصصی ممکن است برای تنوعبخشی اضافه شوند. در حالیکه برخی داراییهای نقدشدنی نیستند، میتوانند صعود نامتقارن و تحویط ریسک را فراهم کنند.
املاک و مستغلات#
اقامتگاههای اولیه و ثانویه، اموال تجاری، و مالکیتهای ملکی جهانی حفاظت سرمایه، درآمد، و تنوعبخشی جغرافیایی را فراهم میکنند.
زیرا UHNWIها مطابق استانداردهای SEC بهعنوان سرمایهگذاران معتبر واجدشرایط هستند، آنها دسترسی به وسایل سرمایهگذاری انحصاری مانند درجهای خصوصی و صندوقهای سرمایهگذاری نهادی را کسب میکنند.
تصورات نادرست معمول دربارهی فوقالعادهیثروتمند و آنچه فرد با ثروت بالا بهحساب میآید#
• فوقالعادهیثروتمند بهمعنای میلیاردر نیست.
• 30 میلیون در داراییهای قابلسرمایهگذاری با 30 میلیون ارزش خالص شامل مالکیتهای نقدشدنی متفاوت است.
• نقدینگی از کل ارزش دارایی اهمیت بیشتری دارد.
• نه تمام UHNWIها در فهرست بیلیونرهای بلاروس درحالحاضر نمایان هستند.
فوقالعادهیثروتمند دربارهی سرمایه قابل استقرار است، نه نمایش سبکزندگی.
مدیریت ریسک برای فرد فوقالعادهیثروتمند (UHNWI)#
با مقیاس، پیچیدگی میآید.
ریسکهای کلیدی عبارتاند از:
• ریسک تمرکز از مالکیتهای سهام بزرگ
• ریسک سیاسی و نظارتی در سراسر حوزههای قضایی
• در معرض ارز در پورتفولیوهای جهانی
• ریسک شهری
• تهدیدات امنیت سایبری
مدیریت ثروت در این سطح بهاندازهی رشد دربارهی حفاظت میشود.
برنامهریزی ملک، دفاتر خانوادگی، و مدیریت ثروت برای افراد فوقالعادهیثروتمند#
پس از آنکه ثروت از 30 میلیون تجاوز کند، برنامهریزی ملکی بهطور پیشرو میرود.
بسیاری از UHNWIها دفاتر خانوادگی تأسیس میکنند. یک دفتر خانوادگی واحد مدیریت ثروت، حاکمیت، برنامهریزی ملک، استراتژی مالیات، و گزارشدهی را متمرکز میکند. دفاتر چندخانوادگی خدمات مشابهی را در مقیاس اشتراکی فراهم میکنند.
هزینههای عملیاتی برای یک دفتر خانوادگی اختصاصی میتوانند از 1 تا 2 درصد داراییها سالانه متغیر باشند، که تنها در سطحهای بالاتر معنی اقتصادی دارد.
ساختارهای اعتماد، بنیادها، و نقشههای الحاق ساختاریافته برای حفاظت سرمایه در سراسر نسلها و بهحداقلرسانی در معرض مسئولیت طراحی شدهاند.
روانشناسی فرد فوقالعادهیثروتمند و تفکر ارزش خالص طولانیمدت#
ذهنیت در این سطح تغییر میکند.
تمرکز از تجمع به حفاظت منتقل میشود. خستگی تصمیمگیری افزایش مییابد. مسئولیت نسلی در مرکز میشود. سرمایه بهعنوان معماری دیده میشود - چیزی برای ساختاربندی، آزمایش تنش، و حفاظت.
بسیاری از ثروتمندترین افراد اولویت را برای میراث، حاکمیت، و تداوم بر سودهای کوتاهمدت میدهند.
افراد با دارایی فوقالعاده زیاد (UHNWIs) در سراسر جهان: توزیع ثروت خالص و ثروت جهانی#
ایالات متحده همچنان میزبان بیشترین تعداد UHNWIs در جهان است، بر اساس دادههای گزارشهای ثروت اخیر. بازارهای سرمایه قوی، اکوسیستم سرمایه گذاری خصوصی عمیق و زیرساختهای کارآفرینی این تمرکز را راندهاند.
منطقه آسیا-اقیانوسیه شاهد برخی از سریعترین رشدها در تشکیل خانوارهای با دارایی فوقالعاده زیاد بوده است. اروپا همچنان قابل توجه است، اگرچه نرخ رشد بر حسب منطقه متفاوت است.
رژیمهای مالیاتی، ساختارهای نظارتی و دسترسی به شبکههای سرمایه ریسکپذیر تاثیر میگذارند که سرمایه در کجا تجمع مییابد و چگونه ساختارگذاری میشود.
چشمانداز افراد با دارایی فوقالعاده زیاد 2025-2030: ثروت جهانی، روندهای سرمایهگذاری و رشد UHNWI#
در آینده، تعدادی روند احتمالاً بخش افراد با دارایی فوقالعاده زیاد را شکل خواهند داد:
• گسترش سرمایهگذاری سهام خصوصی توکنشده و داراییهای دیجیتال
• یکپارچگی بیشتر ابزارهای مدیریت ثروت با هوش مصنوعی
• ادامه افزایش نسل بعدی دارندگان ثروت
• تخصیص بیشتر برای سرمایهگذاری ESG و سرمایهگذاری تأثیری
• تحرک جهانی فزاینده میان خانوارهای با دارایی فوقالعاده زیاد
با ادامه توسعه ثروت جهانی به محدوده تریلیون دلار، UHNWIs نیروی مرکزی در بازارهای سرمایه خواهند بود.
زمانی که شما فردی با دارایی زیاد در مقابل فردی با دارایی فوقالعاده زیاد در نظر گرفته میشوید#
در نظر گرفته شدن به عنوان فردی با دارایی زیاد با 1 میلیون دارایی نقد دستاورد قابل توجهی است. ورود به سطح دارایی بسیار زیاد با 5 میلیون یا 10 میلیون دسترسی شما به ساختارهای سرمایه را تغییر میدهد. رسیدن به وضعیت دارایی فوقالعاده زیاد با 30 میلیون شما را در میان ثروتمندترین افراد جهان قرار میدهد.
در این سطح، ثروت دیگر درباره مصرف یا موقعیت اجتماعی نیست. این درباره معماری سرمایه، تنوعبخشی، نقدینگی، حاکمیت و انتقال بین نسلی است.
وضعیت دارایی فوقالعاده زیاد صرفاً یک طبقه مالی نیست. این یک موقعیت نهادی در اقتصاد جهانی است - موقعیتی که بازارها را شکل میدهد، سیاست را تحت تأثیر قرار میدهد و تعیین میکند که چگونه ثروت جهانی برای دهههای آینده استقرار مییابد.
