更新于2026年11月12日:新增六家网络的尽职调查表(牌照、资金由谁持有、定价、付款证明)、按支付通道列出的公开价格、Ripple、dLocal 以及五家专业付款 API。
目前有七家大型支付公司允许企业持有稳定币或以稳定币注资,并以当地货币向供应商、卖家或承包商付款。它们所宣布的内容中,只有一部分如今真正可用,而新闻稿与开发者文档之间的落差,正是多数采购失误的根源。
本次稳定币付款服务商对比涵盖 BVNK 与 Mastercard Move、Visa Direct、Stripe 与 Bridge、Circle Payments Network、Nium、Ripple 和 dLocal,另有五家专业 API,其中三家公布了价格。针对每一家,我们回答银行或支付公司在签约前会问的问题:谁与您签约、依据哪种牌照、谁持有资金、费用多少、到账速度如何,以及您能获得什么证明。几乎所有答案都来自这些公司自己的文档、定价页面和牌照登记册,并于2026年11月12日核查;凡是依据财报电话会议或存档页面的内容,我们都会注明。
关键时刻
要点速览
- Circle、Nium 和 Ripple 在文档中说明,以稳定币注资向银行账户付款目前已可使用。BVNK 支持美元、欧元和英镑;Stripe 仅在美国提供预览版;Visa 则仅通过一家处理机构提供,且未公布支付通道清单。
- 在大型网络中,只有 Stripe 公布了每笔付款的价格:每笔本地付款 2.50 美元,外汇费率为 0.5% 或 1%。其他公司均按客户单独报价。
- 只有 Nium 表示,以稳定币注资的付款可以到账至银行卡。七家中没有一家在文档中说明可将 Apple Pay 或 Google Pay 作为收款目的地。
- 对欧盟企业而言,首先要核查签约主体:BVNK、Ripple 和 Bridge 持有 MiCA 加密资产服务提供商(CASP)授权;Circle 的法国实体依据电子货币牌照提供托管和转账服务;Nium 没有 MiCA 牌照。
哪些网络可以将稳定币付款至本地银行账户?#
平台或支付服务提供商(PSP)提出的问题很简单:如果我们持有 USDC,能否通过一份合同,以比索向墨西哥的创作者或菲律宾的供应商付款,并打入普通银行账户?目前有七家大型网络表示可以。但它们的成熟度差异很大。
| 通道 | 持有或注资方式 | 稳定币注资付款支持的本地货币 | 开通对象 | 公开定价 | 状态 |
|---|---|---|---|---|---|
| BVNK + Mastercard Move | 一个账户内持有 USD、EUR、GBP 和稳定币 | 已公布 11 种;USD、EUR、GBP 已可用,8 种标注为即将推出 | 企业和平台,可直接接入或嵌入使用 | 按客户报价 | 部分可用 |
| Visa Direct 预充值 | USDC | 无清单;“视资格和地区而异” | 通过 Visa Direct 处理机构(首家为 Inyo) | 未公布 | 部分可用 |
| Stripe + Bridge | USDC 或 OUSD 余额 | 9 种货币,29 个国家 | 仅限美国企业,私有预览 | 有 | 视情况而定 |
| Circle CPN Managed Payments | USDC | 约 9 种本地货币,其余以美元电汇方式支付 | 仅限受邀 | 未公布;报价可锁定汇率和费用 | 可用 |
| Nium | USDC,到账后兑换为美元 | 通过其法币网络覆盖 190+ 个国家 | 来自美国、欧盟、英国、新加坡、加拿大的企业 | 固定兑换费,金额未公布 | 可用 |
| Ripple Payments | 法币,或来自获批钱包的加密资产 | 60+ 个国家,无公开清单 | 与 Ripple 签订合同 | 通过销售团队获取 | 可用 |
| dLocal | USDT 或 USDC | 新兴市场,通过持牌合作伙伴 | 与 dLocal 签订合同 | 未公布 | 视情况而定 |
“部分可用”是指产品已公布,且其中部分功能已上线运行。“视情况而定”是指仅对特定群体或地区可用。状态以各公司自身的文档为准,而非其营销页面。
BVNK 和 Mastercard Move 如何向本地银行账户付款?#
据第三季度 10-Q 报告,Mastercard 已于 2026年8月3日完成对 BVNK 的收购,支付现金 1,400,000,000 美元,若达成目标,最多还将追加支付 300,000,000 美元。首款联合产品 Mastercard Global Money Platform 已于 2026年10月15日推出。它为银行、金融科技公司和企业提供一个同时支持法币和稳定币的账户,以及一套 API。
2026年11月11日,BVNK 通过 Mastercard Move 宣布推出基于稳定币余额的本地银行付款。该流程分为三步:
- 您在一个账户中持有 USD、EUR、GBP 或稳定币。
- 您通过 API 或在门户中发起付款。BVNK 兑换稳定币,并通过 Mastercard 网络路由法币付款。
- 资金通过当地国内支付通道到达收款人的本地银行账户。
首批上线的币种共 11 种:MXN、BRL、ARS、COP、CLP、USD、CAD、PHP、KRW、GBP 和 EUR。BVNK 计划在 2027 年内支持 40 多种货币,覆盖 200 多个国家和地区。代付既可用于企业自身,也可用于企业的客户,前提是您将 BVNK 账户嵌入自己的产品并加上自己的加价。
在规划收款通道之前,请先阅读文档。11 月 12 日,BVNK 的支付方式页面对除 USD、EUR 和 GBP 之外的八种货币仍写着:“这些货币的代付即将推出,暂不可用。”上线后,BRL、MXN、ARS 和 CAD 的代付上限为:每笔对公代付 USD 100,000,每笔对个人代付 USD 25,000。目前可用的通道包括全天候运行的 SEPA Instant 和 Faster Payments,以及 SEPA、ACH、Fedwire、FedNow、RTP 和 Swift。
有一个数字需要谨慎对待,即“17bn 个端点”。这是 Mastercard Move 整体的覆盖范围(账户、银行卡、钱包和现金取款点,截至 2025 年 10 月),并非稳定币通道的覆盖范围。目前通过 BVNK 只能向银行账户付款。推送至银行卡和移动钱包被描述为未来功能,没有给出时间。
BVNK 未公布费用数字。其欧盟披露文件只描述了费用结构:BVNK 汇率加约定的利润率、按百分比和/或固定金额收取的支付费用(可按交易量分档),以及可选的开户费、平台费和每月最低费用。试运行(dry-run)接口可在付款前显示汇率和费用。BVNK 称其 2025 年的年化处理量为 $30bn,但未按产品拆分。
Visa Direct 稳定币预充值带来了什么变化?#
Visa Direct 预充值允许企业用稳定币而非法币存款为其代付提供资金。收款人仍收到当地货币。Visa 于 2025 年 9 月 30 日宣布了该试点,并于 2026 年 10 月 15 日将其以 USDC 转入商业化生产。首家也是目前唯一上线的服务商是 Inyo Global,一家 Visa Direct 处理机构。
目前有四点限制了您可以据此规划的范围:
- 您无法直接向 Visa 购买。Visa Direct 的客户必须是持牌的 Visa 收单机构或受监管的汇款运营商,因此普通企业需要与服务商签约。
- Inyo 通过 Golden Money Transfer Inc. 等美国实体签约。其自身常见问题解答(最后更新于 2025 年 1 月)称欧盟和英国牌照“申请中”,其稳定币页面声称持有欧盟/欧洲经济区电子货币牌照,却未指明具体实体,因此欧盟或英国企业没有可签约的明确 Inyo 实体。
- Visa 未公布稳定币充值流程的国家或货币清单:“可用性因资格和地域而异。”Inyo 列出了 68 条已完成端到端验证的通道;例如乌兹别克斯坦仅支持银行卡。
- 持有荷兰 MiCA CASP 授权和纽约 BitLicense 的 zerohash 于 2026 年 8 月 5 日被宣布为第二家服务商,但尚未确认上线。
Visa Direct 本身规模非常大:根据 Visa 10 月 27 日的财报电话会议,其覆盖超过 18bn 张卡片、账户和钱包,2026 财年处理了超过 15bn 笔交易,金额约 1,500,000,000,000 美元。请勿将其与 Visa 的稳定币结算数据($25bn+ 年化)混淆,后者衡量的是 Visa 与发卡行和收单行之间的结算,而非企业代付。Visa、Inyo 和 zerohash 均未公布价格。
能否从 Stripe 稳定币余额进行代付?#
可以,前提是您是美国企业且 Stripe 允许您加入预览。从稳定币余额向收款人的银行账户以当地货币付款,目前仅对美国企业开放私有预览。Stripe 于 2025 年 2 月收购的 Bridge 持有 USDC 和 OUSD;美元余额存放于 Fifth Third Bank。
银行通道涵盖九种货币(ARS、BRL、COP、EUR、GBP、MXN、NGN、PHP、USD)和 29 个国家。只有 USD、EUR 和 MXN 没有预览标注。汇率不会提前锁定,因此到账前金额可能变动。
Stripe 是唯一公开价格的大型网络,不过价格列在其通用的 Global Payouts 价目表中,而非单独的稳定币项目。英国、加拿大、澳大利亚和欧盟以外的本地通道代付费用为 $2.50,Swift 为 $25,借记卡为 0.75% 加 $1.50,稳定币付至加密钱包为 $0.50 加 0.5%。货币兑换费用为:20 种主要货币(包括 EUR、GBP 和 MXN)0.5%,其余 135 种(包括 BRL、COP、ARS、NGN 和 PHP)1%。每月前 50 笔境内代付免费,每月超过 $1m 的部分收取 0.05% 的平台费。
对欧盟企业而言,这条路线基本是关闭的。Stripe 的稳定币代付面向美国企业,Global Payouts 只能从美国和英国发送,21 个欧盟国家和澳大利亚仅限私有预览;而 Bridge 虽自 2026 年 6 月起持有卢森堡 CASP 和电子货币牌照,但其 MXN、BRL、GBP 和 COP 通道均注明:“目前不支持欧盟客户。”
Circle Payments Network 如何以当地货币付款?#
Circle 于 2026 年 4 月 8 日推出的 CPN Managed Payments 是大型网络中最为直接的方案。您在 Managed Payments 账户中持有 USDC。Circle 担任发送机构,目的国的合作机构将当地货币付入收款人的银行账户。报价会在发送前锁定汇率和费用。加入需受邀请。
Circle 的支付方式表列出了 17 个目的地。其中约九个通过本地通道收到当地货币,包括通过 PIX 的 BRL、通过 SPEI 的 MXN、INR、HKD、SGD、COP 和 NGN;其余通过电汇收到 USD。PIX、SPEI 和印度 IMPS 等即时通道通常约五分钟到账,新加坡约 30 分钟,电汇需一至两个工作日。
Circle 列出了价格的构成部分,但未给出数字:收款机构的费用(含其外汇点差)、按国家组别以基点计的 CPN 网络费、税费和 gas 费。其 Circle Mint 费率表是公开的:自 2026 年 10 月 19 日起,标准 USDC 赎回免费,加急赎回费用为 5 个基点,Circle 表示加急费不适用于 CPN 业务。
该网络增长迅速。Circle 报告称,第三季度末 CPN 年化交易量为 $41bn,截至 2026 年 10 月 30 日超过 $58bn,已注册金融机构达 205 家。这是全部网络交易量,而不仅是向银行账户的代付。Circle 还同意收购 Tazapay,交易完成后(预计在 2027 年)将增加 100 多个市场的代付通道。
为什么 Nium、Ripple 和 dLocal 也在名单上?#
Nium 并不直接将稳定币兑换为当地货币。它通过 Circle 接收 USDC 作为资金,到账后转换为美元,再通过其现有的法币网络付款。用其自己的话说:“您以 USDC 注资,我们将其转换为 USD,您的代付以当地货币到账,覆盖 190+ 个国家。”该服务于 2026 年 8 月 27 日面向来自美国、欧盟、英国、新加坡和加拿大的合格企业客户上线,并且“Nium 不持有 USDC”。转换费为单一固定费用,Nium 未公布具体金额。在欧盟,Nium 以立陶宛持牌电子货币机构的身份运营,不持有 MiCA CASP 牌照。
Ripple Payments 允许企业使用法币或来自 Ripple 已批准钱包的加密资产注资(未列明接受哪些加密资产),然后向 60+ 个国家的银行账户付款。其文档给出了各通道的限额:PIX 和 SPEI 全天候运行,SEPA Instant 最高 €100,000,Faster Payments 最高 £1m,在美国 RTP 最高 $5m,ACH 最高 $1m。在欧盟,它通过 Ripple Payments Europe S.A. 签约,该公司于 2026 年 6 月 29 日获卢森堡 CSSF 授权为 MiCA CASP。价格仅通过销售渠道提供。
dLocal 允许您以 USDT 或 USDC 注资,并在新兴市场以当地货币付款,加密环节由 Circle 和 BVNK 等持牌合作伙伴运行。一个现有案例是 Félix,它从美国向墨西哥、危地马拉和洪都拉斯的银行账户付款。在 2026 年 3 月的 Q4 2025 财报电话会议上,dLocal 管理层称稳定币目前对其交易量的贡献有限,且公司未公布价格。Thunes 也以 USDC 和 EURC 为代付注资,但仅限其网络成员,因此不是普通企业可用的通道。
银行应向稳定币代付服务商提出哪些问题?#
银行和支付公司在增加代付通道之前,会提出相同的问题:谁来签约、依据哪种牌照、资金存放在哪里、费用是多少,以及为满足合规或外汇管制要求能提供什么证明。以下是各网络公开披露的内容。未列出的信息只能向销售部门索取,通常需要先签订保密协议。
| 服务商 | 欧盟境内签约主体 | 美国实体 | 资金托管方 |
|---|---|---|---|
| BVNK | System Pay Services（马耳他），2026年2月13日获马耳他金融服务管理局（MFSA）授予 MiCA 加密资产服务提供商（CASP）资质 | System Pay Services（美国），货币转移机构 | 法币由合作银行持有；Lead Bank 和 Cross River 被列为美国合作银行 |
| 通过 Inyo 的 Visa Direct | 未列明欧盟实体 | Golden Money Transfer Inc. | Visa Payments Limited 接收付款资金；USDC 由谁持有未公开 |
| Stripe + Bridge | Bridge Building S.A.，卢森堡 CASP 及电子货币牌照 | Stripe Payments Company（53个美国司法辖区）；Bridge Building Inc.（33个美国司法辖区） | Bridge 持有稳定币；Fifth Third Bank 持有美元 |
| Circle CPN | 托管支付（Managed Payments）由美国实体运营；Circle Internet Financial Europe SAS 持有法国电子货币牌照，以及 MiCA 项下的托管和转账资质 | Circle Internet Financial, LLC | Circle 在受监管的托管机构持有预充值的 USDC；储备金独立隔离，大部分投资于贝莱德（BlackRock）管理的基金 |
| Nium | UAB Nium EU，电子货币牌照，立陶宛银行 | Nium, Inc.，36个州牌照 | 立即将 USDC 兑换为美元；美国资金存放于 CFSB 或 Cross River |
| Ripple | Ripple Payments Europe S.A.，卢森堡金融监管委员会（CSSF）授予的 MiCA CASP 资质 | Ripple Markets DE LLC | 由 Ripple 管理的账户；客户资金保管银行未公开 |
| 服务商 | 公开定价 | 付款证明 | 嵌入或转售 |
|---|---|---|---|
| BVNK | 仅公布费用结构 | 付款记录列明收款人；已完成的法币付款提供 PDF 证明，并附银行追踪参考号 | 嵌入式模式，可自行加价 |
| 通过 Inyo 的 Visa Direct | 无 | 端到端 ID 及退回原因代码 | 通过赋能服务商实现 |
| Stripe + Bridge | 有，提供通用付款价目表 | 支付通道参考编号 | Bridge 专为嵌入而设计；费用由您自行设定 |
| Circle CPN | 列明费用构成；Mint 费用公开 | 在支付通道允许的情况下，对账单显示付款方名称和参考号；每日 CAMT.053 | 允许白标转售；条款未公开 |
| Nium | 仅公布费用类型：一项固定兑换费 | 付款记录列明收款人；Swift gpi 追踪；部分通道可按需提供 pacs.008 | API 嵌入、推荐和转售三种合作路径 |
| Ripple | 无 | 付款记录包含收款人身份；未说明有确认文件 | 按合同约定，可为您的客户提供“代表”（on behalf of）流程 |
有两项政策对跨境资金流尤为重要。BVNK 的金融犯罪政策禁止“看似规避外汇管制”的付款，也禁止您客户的客户通过您付款的链式结构。Circle 允许收款机构要求提供底层发票和所有权文件，如果请求未获答复，付款将被取消。在首次付款前，请围绕这两项政策规划好您的合规档案。
各支付通道的稳定币付款成本是多少？#
大多数网络在您联系销售团队之前不会给出具体数字，因此唯一的公开基准来自 Stripe 和专业 API 服务商。请将其作为谈判的底线参考，而非正式报价。
| 服务商 | 收费方式 | 示例 |
|---|---|---|
| Stripe | 每笔本地付款 2.50 美元,外汇费 0.5% 或 1% | 支付墨西哥比索(MXN):2.50 美元加 0.5% 外汇费;支付巴西雷亚尔(BRL):2.50 美元加 1% |
| Circle Mint | 标准赎回免费,加急赎回 5 个基点 | CPN 业务不收加急费 |
| BlindPay | 每月 399 美元或 1,599 美元,按年计费 | 每笔转账费用在各报价中列明 |
| Conduit | 10,000 美元以下的转账统一收取 35 美元 | 美国转账工作日最长 2 小时到账 |
| Yellow Card(存档) | 按国家分列的费率表,覆盖 20 个非洲市场 | 尼日利亚银行转账:统一 100 奈拉(NGN) |
Yellow Card 于 2026年3月24日更新的费率表已不再在线;文中数据来自 2026年4月的存档副本。该费率表对肯尼亚移动支付收费 1.5%,对南非银行转账(最高 60,000 南非兰特,ZAR)收费 0.25%。可将其视为非洲各通道定价方式的参考,然后再索取最新报价。
哪些专业稳定币付款 API 公开定价?#
在大型网络之下,还有一类专为稳定币付款打造的专业 API。它们往往速度更快、公开信息更多,但大多只服务单一地区或美国客户。
- BlindPay 已在美国金融犯罪执法网络(FinCEN)注册为货币服务业务机构,公布的套餐为每月 399 美元和 1,599 美元,按年计费。其文档还称不收开通费,也没有月度最低消费,因此请确认哪种情况适用于您。企业限额为每笔转账 30,000 美元、每日 100,000 美元、每月 250,000 美元。
- Conduit 对 10,000 美元以下的转账统一收取 35 美元,美国转账在工作日最长两小时内结算,更适合资金管理类流程,而非大批量付款。
- Yellow Card 覆盖 20 个非洲市场,提供银行和移动支付付款,并在南非和博茨瓦纳持有完整牌照。
- Bitso Business 通过受监管的 Nvio 实体在墨西哥、巴西和阿根廷运营,在哥伦比亚则在监管沙盒下运营,均不公开价格。
- Due 自 2026年6月12日起持有西班牙 CNMV 颁发的 MiCA 加密资产服务提供商(CASP)授权,但仅限兑换服务,不含托管或转账。
稳定币付款能否到达银行卡、Apple Pay 或 Google Pay?#
只有 Nium 表示稳定币出资的付款可以到达银行卡,而七家服务商中没有一家在文档中提及 Apple Pay 或 Google Pay。银行账户是它们全部支持的唯一终端。
| 终端 | BVNK + Move | Visa Direct 预充值 | Stripe + Bridge | Circle CPN | Nium |
|---|---|---|---|---|---|
| 本地银行账户 | 支持 | 未列明 | 部分支持 | 支持 | 支持 |
| 稳定币钱包 | 支持 | 法币出资试点 | 部分支持 | 支持 | 支持 |
| 借记卡 | 不支持 | 未列明 | 未提供 | 不支持 | 支持 |
| Apple Pay 或 Google Pay | 不支持 | 未提供 | 未提供 | 不支持 | 未提供 |
“部分支持”表示预览版或试点。“未提供”表示服务商未在文档中说明稳定币出资流程支持该项。Visa 未列明预充值付款的终端类型;预充值用于支付常规 Visa Direct 付款。Nium 表示稳定币出资的付款可到达银行账户、钱包或银行卡,并通过 Coinbase 以 USDC 付款。
Apple Pay 和 Google Pay 并非可以向其付款的账户。所谓“付款至 Apple Pay”,实际是推送到钱包中保存的借记卡,由 Visa Direct 或 Mastercard Send 承载,资金最终到达发卡银行。Stripe 仅在美国以预览版形式为法币付款提供此功能,并拒绝 Apple Cash 卡。如果银行卡付款对您的收款方很重要,目前可考虑由 Nium 或法币付款产品来承担该环节,并关注 BVNK 的银行卡和钱包路线图。
哪种稳定币付款路径适合欧盟企业?#
对于注册在欧盟的企业,可选范围比标题新闻所暗示的要小。有两点需要核实:能否从欧盟地区注册开户,以及加密环节由哪个实体持有牌照。
- BVNK 通过一家马耳他公司签约,该公司持有 MiCA 下的加密资产服务提供商(CASP)授权,服务企业及其客户。
- Ripple 通过一家卢森堡公司签约,该公司自 2026年6月起持有 MiCA CASP 授权。
- Circle 的法国实体持有电子货币牌照,并依据 MiCA 提供托管和转账服务;美国公司则运营 Managed Payments。
- Nium 依据立陶宛电子货币牌照接受欧盟企业进行 USDC 出资,但不持有 MiCA CASP 牌照。
- Stripe 的稳定币付款目前仅限美国,而 Visa Direct 预充值尚无已确认上线的欧盟持牌赋能方。
这些通道目前仍无法解决的问题
- 用稳定币为 Apple Pay 或 Google Pay 付款:这七家中没有已公开记录的通道。就银行卡而言,只有 Nium。
- 现在就按 BVNK 的 11 种货币做规划:截至 2026 年 11 月 12 日,其文档中仍有八种标注为“即将推出”。
- 成本预算:在大型网络中,只有 Stripe 公布了每笔付款的价格。
- 已公布清单之外的付款通道,例如非洲和中东的大部分地区:BVNK、Circle 和 Stripe 大多只提供电汇美元,或者完全不支持;Nium 的法币网络和非洲的专业服务商是主要例外。
- 涉及外汇管制的资金流:BVNK 的政策禁止看似规避外汇管制的付款,因此请为每笔付款背后的交易留存文件。
如何为您的付款通道选择付款路线#
请从收款方出发,而不是从网络出发。列出您向哪里付款、使用何种货币、付至哪类终端(银行、银行卡、钱包),以及收款方是企业还是个人。然后将每一项与已有文档记录的覆盖范围逐一比对,而不是看新闻稿。
- 在服务商的开发者文档中核对每条付款通道;开发者文档的更新频率高于营销页面。
- 向每家入围的服务商提出同样的问题:您所在地区的签约主体和牌照、您的资金存放在哪里以及存放于哪家银行、按您的月度交易量计算各付款通道的单笔付款费用和外汇点差、到账时间、付款确认信息会显示收款方的哪些信息,以及您是否可以嵌入或转售该服务。
- 就您最大的三条付款通道索取报价,并比较全部成本:兑换、付款费用和外汇点差。
- 为每条付款通道保留一条备用路线。在市场目前的发展阶段,某个网络中“即将推出”的通道,可能已在另一个网络中上线。
大多数平台最终会使用不止一条路线:拉丁美洲用一个网络,亚洲用另一个,非洲用专业服务商,银行卡则用法币产品。
致本文列出的服务商:所有事实均来自截至上述日期的贵公司公开文档、定价页面和牌照登记册。如有过时之处,请发邮件至 [email protected],我们将在两个工作日内更正。
如果您想增加稳定币付款通道,请预约 20 分钟的付款通道核查,并带上您的国家、货币、终端和月度交易量清单。ItisPay 提供 API、开票和对账服务,并通过我们持有欧盟牌照的 CASP + 支付机构合作伙伴结算为欧元。在通话中,我们会梳理上述路线中哪一条覆盖您的各条付款通道;若我们自己的路线无法覆盖,我们会告诉您哪个网络可以。
本文仅供参考,不构成法律或监管意见。
