Un cliente paga 5.000 USDC venerdì e il pagamento degli stipendi avviene in euro lunedì. Un gateway di pagamento da criptovaluta a valuta fiat si interpone tra questi due eventi e, dal 1° luglio 2026, nell'UE la scelta del gateway ha un peso maggiore rispetto alla commissione applicata.
Questa guida è pensata per le aziende che hanno già clienti disposti a pagare in criptovalute e necessitano di ricevere il denaro su un conto bancario in euro, senza dover detenere criptovalute o creare un team dedicato alla conformità. Spiega cosa fa il gateway di pagamento, chi necessita della licenza, quali stablecoin sono ancora convertibili nell'UE, cosa richiede la Travel Rule al momento del pagamento e quali sono i costi complessivi rispetto alle carte di credito.
Cosa fa concretamente un gateway da criptovaluta a valuta fiat#
Un gateway da criptovaluta a valuta fiat converte il pagamento in criptovaluta di un cliente in euro sul tuo conto bancario. Il processo si articola in quattro fasi sequenziali: calcola il prezzo e blocca il tasso di cambio, fornisce al cliente un indirizzo per il pagamento, converte le criptovalute una volta ricevute e invia gli euro al tuo IBAN. Tu visualizzerai una fattura contrassegnata come pagata; il cliente visualizzerà una normale procedura di pagamento. Ciascuna di queste quattro fasi presenta dei tempi di elaborazione e dei costi nascosti, pertanto confrontare i gateway basandosi su una singola percentuale non coglie appieno il quadro generale. La fase che determina la velocità effettiva di accredito del denaro è l'ultima: il bonifico bancario. Dal 2025, le banche dell'area euro devono essere in grado di inviare pagamenti SEPA Instant, che vengono accreditati in 10 secondi, ma non tutti i gateway supportano questa modalità di pagamento.
| Fare un passo | Che succede | Tempo tipico | Dove si nasconde il costo |
|---|---|---|---|
| 1. Citazione | Gateway mostra l'importo in criptovaluta e blocca un tasso per un breve periodo di tempo. | Al momento del pagamento | Margine di profitto incluso nel preventivo |
| 2. Ricevere | Il cliente invia le monete a un indirizzo monouso. | Da secondi a minuti, dipende dalla rete | Commissione di rete, pagata dal portafoglio del mittente. |
| 3. Convertire | Gateway vende le monete in EUR | Di solito entro pochi minuti | Commissione di conversione e spread |
| 4. Pagare | EUR va al tuo IBAN | 10 secondi (SEPA Instant) al giorno lavorativo successivo (SEPA standard) | Commissione di prelievo, importi minimi di prelievo |
Se desideri maggiori dettagli sulla configurazione per i commercianti, in una guida separata spieghiamo passo passo come accettare pagamenti in criptovalute .
Chi ha bisogno della licenza: tu o il gateway?#
Nella maggior parte dei casi, la licenza è necessaria al gateway, mentre tu no. Il Regolamento sui mercati delle criptovalute (MiCA) autorizza i servizi relativi alle criptovalute forniti ai clienti: custodia per conto dei clienti, scambio di criptovalute con denaro, trasferimento di criptovalute per conto dei clienti e servizi simili, elencati all'articolo 3(1)(16). L'articolo 59(1) stabilisce che una persona "non può fornire servizi relativi alle criptovalute, all'interno dell'Unione" a meno che non sia autorizzata come fornitore di servizi relativi alle criptovalute (CASP) o sia un ente finanziario quotato. Un'impresa che vende i propri beni, accetta pagamenti in criptovalute e li converte tramite un fornitore autorizzato non offre nessuno di questi servizi a nessuno. Il gateway sì. Questa è un'interpretazione delle definizioni del regolamento, non una dichiarazione di un'autorità di regolamentazione, quindi verifica con il tuo legale se il tuo modello è insolito.
La novità di quest'anno riguarda il gateway. Le aziende che già operavano secondo le normative nazionali potevano continuare a servire i clienti durante il periodo di transizione, ma l'articolo 143(3) del MiCA fissava la data di scadenza: potevano continuare "fino al 1° luglio 2026 o fino a quando non fosse stata concessa o negata un'autorizzazione". Tale data è ormai passata. Un gateway senza licenza non è più autorizzato a servire clienti UE e, in caso di chiusura o cessazione forzata dell'attività, i pagamenti si interrompono di conseguenza.
Ottenere una licenza non è un passo da poco nemmeno per un gateway. L'Allegato IV della MiCA stabilisce un capitale minimo di 50.000, 125.000 o 150.000 euro a seconda della classe di servizi, oppure un quarto dei costi fissi generali se questi sono superiori (articolo 67), e un gateway che scambia criptovalute con denaro rientra almeno nella categoria da 125.000 euro. Aggiungendo un responsabile della conformità, politiche aziendali, controlli ICT e una revisione da parte dell'autorità di regolamentazione nazionale, il costo di gestire tutto internamente supera di gran lunga il capitale minimo richiesto. Ecco perché la maggior parte delle aziende che accettano criptovalute non richiede direttamente una licenza CASP MiCA ; instrada i pagamenti tramite un intermediario che ne è già in possesso.
Cosa significa questo in pratica#
I tuoi obblighi non scompaiono. Devi comunque tenere traccia delle vendite effettuate, contabilizzare il valore in euro di ogni pagamento e rispondere alle domande del fornitore sulla tua attività al momento della sottoscrizione (KYB, Know Your Business). Ciò che eviti sono la licenza, il capitale e la verifica da parte dell'autorità di regolamentazione. Il rischio che ti assumi invece è il rischio di controparte: ovvero se il fornitore che hai scelto è in possesso di licenza e se la manterrà.
Come verificare un gateway prima di firmare#
Verificate due autorizzazioni, non una sola. La prima è l'autorizzazione MiCA come CASP, che copre la ricezione, la conversione e il trasferimento di criptovalute. La seconda è importante se il gateway gestisce stablecoin che si qualificano come token di moneta elettronica, come USDC o EURC, come pagamenti: l'Autorità bancaria europea (EBA) ha affermato che il trasferimento o la detenzione di tali token per i clienti può essere considerato un servizio di pagamento ai sensi della PSD2, la Direttiva sui servizi di pagamento. In una lettera di non obiezione pubblicata nel giugno 2025, l'EBA ha concesso ai CASP un periodo transitorio fino al 2 marzo 2026 per ottenere la seconda licenza. Un gateway che mostra entrambe le autorizzazioni, quella di CASP e quella di istituto di pagamento o di moneta elettronica, è più affidabile di uno che si limita a dichiarare "pronto per MiCA".
Prima di firmare, chiedi e verifica:
- la registrazione del gateway nel registro dei CASP autorizzati dall'ESMA e il nome dell'entità giuridica che stipulerà il contratto con voi;
- l'ente regolatore nazionale e il numero di licenza, verificati sul sito web dell'ente regolatore stesso;
- la sua licenza di istituto di pagamento o di moneta elettronica, se gestisce pagamenti in stablecoin;
- quali valute converte in euro all'interno dell'UE;
- se i pagamenti vengono effettuati tramite SEPA Instant e qual è l'importo minimo di pagamento richiesto;
- come funzionano i rimborsi e in quale valuta vengono erogati.
Il registro provvisorio MiCA dell'ESMA, al 7 ottobre 2026, elencava oltre 360 CASP autorizzati, quindi trovare un fornitore con licenza non è difficile. Il nome sul contratto deve corrispondere al nome presente nel registro.
Quali stablecoin si convertono in EUR nell'UE?#
USDC e le stablecoin in euro come EURC si convertono in EUR tramite fornitori con licenza UE. USDT è un caso diverso. Ai sensi del MiCA, una stablecoin che fa riferimento a una singola valuta è un token di moneta elettronica e solo un istituto di credito o un istituto di moneta elettronica autorizzato può offrirla al pubblico (articolo 48). Tether non ha tale autorizzazione. Nel gennaio 2025 l'ESMA ha intimato ai CASP di interrompere i servizi relativi alle stablecoin non conformi, consentendo solo la vendita fino alla fine del primo trimestre del 2025, pur precisando che "la semplice custodia e il trasferimento di queste criptovalute dovrebbero rimanere possibili". Binance, Crypto.com, Coinbase e Kraken hanno rimosso USDT per gli utenti SEE. Circle, l'emittente di USDC, ha ottenuto una licenza per la moneta elettronica in Francia nel luglio 2024, motivo per cui USDC ha mantenuto la sua offerta.
Questo è importante perché USDT domina ancora il mercato. La Financial Stability Review della BCE del novembre 2025 ha stimato che USDT rappresentasse il 63% del mercato delle stablecoin e USDC il 26%. Alcuni dei vostri clienti vorranno pagare in USDT; un gateway con licenza UE in genere non effettuerà la conversione.
Nell'aprile del 2025, Natasha Cazenave, direttrice esecutiva dell'ESMA, ha descritto il risultato affermando che la dichiarazione "ha portato alla rimozione di importanti stablecoin dalle principali piattaforme di scambio dell'UE, segno che il settore si sta adattando". Le stablecoin in euro stanno crescendo partendo da una base ridotta. Chainalysis ha misurato una crescita di EURC del 2.727% tra luglio 2024 e giugno 2025, contro l'86% di USDC.
La regola del viaggio alla cassa: cosa vedono i clienti#
La Travel Rule è principalmente compito del gateway, ma il cliente se ne accorgerà. Il Regolamento (UE) 2023/1113, in vigore dal 30 dicembre 2024, richiede che un CASP che invia criptovalute trasmetta informazioni sul mittente e che il CASP che le riceve ottenga tali informazioni. Non esiste un importo minimo per i trasferimenti di criptovalute. Quando un pagamento proviene da un portafoglio personale non controllato da un exchange, il CASP ricevente deve comunque "ottenere e conservare" i dati del mittente (articolo 16(2)), quindi a un cliente che paga da un portafoglio di questo tipo potrebbe essere richiesto il nome e altre informazioni prima che il pagamento venga accreditato. Per importi superiori a 1.000 euro, le norme aggiungono ulteriori controlli sugli indirizzi self-hosted. Informate i clienti B2B di questo prima che effettuino il pagamento, in modo che una richiesta di dati non venga percepita come un pagamento non andato a buon fine.
Quanto costa realmente rispetto alle carte#
L'affermazione secondo cui le criptovalute sono "più economiche delle carte" è valida solo se si confrontano i costi totali. Per quanto riguarda le carte, le normative UE fissano un tetto massimo alle commissioni interbancarie, ovvero la commissione pagata alla banca del titolare, allo 0,2% per le carte di debito e allo 0,3% per le carte di credito (Regolamento (UE) 2015/751). Questo limite rappresenta solo una voce di spesa. Uno studio della Commissione europea ha rilevato che le commissioni applicate dai circuiti di pagamento, oltre alle commissioni interbancarie, sono quasi raddoppiate tra il 2018 e il 2022, passando dallo 0,27% allo 0,44% del valore della transazione. Le carte commerciali non sono soggette a questo limite; nella revisione del 2020 della Commissione, le commissioni interbancarie su queste carte si attestavano in media intorno allo 0,86% e il costo totale per l'esercente intorno all'1,20% (dati del 2017). A ciò si aggiungono il margine dell'acquirente, i chargeback e i costi relativi alle contestazioni.
Per quanto riguarda le criptovalute, i gateway pubblicano le proprie cifre: CoinGate dichiara commissioni "a partire dall'1%", mentre CryptoProcessing pubblicizza "<1,5%". Non abbiamo trovato studi indipendenti sui costi di accettazione delle criptovalute nell'UE, quindi considerate queste cifre come puramente di marketing finché non vedrete un preventivo. Chiedete cosa include la percentuale.
| Linea di costo | Carte (UE) | Conversione di criptovalute in EUR tramite un gateway. |
|---|---|---|
| Commissione a carico del pagatore | Commissioni interbancarie limitate allo 0,2% (debito) / 0,3% (credito); senza limiti per le carte commerciali. | Commissione di rete, pagata dal portafoglio del mittente. |
| Tariffe del programma o della rete | 0,44% in media (2022, studio della Commissione europea) | Nessuno |
| Commissione di elaborazione | Margine dell'acquirente, negoziato | Commissione di gateway, circa l'1-1,5% secondo quanto dichiarato dalle aziende stesse |
| Costo del tasso di cambio | Nessuna per le carte EUR | Diffuso all'interno della citazione, spesso non mostrato separatamente |
| Pagamento sul tuo conto | programma di regolamento dell'acquirente | La commissione di prelievo o l'importo minimo variano. |
| Storni di addebito | Sì, con commissioni e contestazioni | Nessun chargeback; i rimborsi sono una decisione manuale |
Per molte aziende, la domanda utile non è "quale metodo di pagamento è più economico", ma "quali clienti non pagherebbero affatto senza le criptovalute". Se già gestite il traffico delle carte di credito attraverso diversi fornitori, le criptovalute possono essere aggiunte come un ulteriore percorso nella vostra configurazione di orchestrazione dei pagamenti, anziché come un sistema separato.
Quanto velocemente gli euro arrivano sul tuo conto bancario#
La conversione richiede in genere al massimo pochi minuti; è la banca a decidere quando è possibile utilizzare il denaro. In base al Regolamento sui pagamenti istantanei (Regolamento (UE) 2024/886), la banca ricevente deve rendere disponibile un bonifico istantaneo "entro 10 secondi", 24 ore su 24, tutti i giorni. Le banche dell'area euro dovevano essere in grado di inviare bonifici istantanei entro il 9 ottobre 2025, mentre gli istituti di pagamento e di moneta elettronica nell'area euro hanno tempo fino al 9 aprile 2027. Un bonifico SEPA standard raggiunge la banca del beneficiario entro la fine del giorno lavorativo successivo. Chiedi al gateway quale protocollo utilizza e se i pagamenti sono automatici o in batch, e verifica che gli euro vengano accreditati su un conto intestato alla tua azienda, come ad esempio un IBAN virtuale nominativo.
Rischi che rimangono in azienda#
Convertire in euro al momento del pagamento elimina il rischio di prezzo; detenere criptovalute lo ripristina. L'ESMA ha osservato che le criptovalute hanno perso oltre il 20% del loro valore solo nel primo trimestre del 2025. Le stablecoin riducono tale rischio, ma non lo eliminano: la BCE avverte che la loro "principale vulnerabilità è che gli investitori perdono fiducia nella possibilità di riscattarle al valore nominale", il che può innescare una corsa agli sportelli e la perdita del tasso di cambio fisso. Natasha Cazenave dell'ESMA lo ha affermato chiaramente nell'aprile 2025: "nonostante il MiCA, non esisterà una criptovaluta sicura".
Due semplici passaggi pratici risolvono la maggior parte di questi problemi. Impostate il pagamento in EUR automaticamente anziché mantenere saldi. Concordate nei termini e condizioni in quale valuta verranno effettuati i rimborsi e chi si farà carico della differenza di cambio, poiché i pagamenti in criptovalute non dispongono di un meccanismo di chargeback a cui ricorrere.
Se desideri accettare stablecoin e ricevere euro senza dover implementare l'infrastruttura in autonomia, ItisPay ti offre API, fatturazione e riconciliazione. Le procedure di licenza, KYC e il regolamento sul tuo IBAN vengono gestiti dal nostro partner CASP + Istituto di Pagamento autorizzato UE, e la maggior parte dei team passa dalla fase KYB alla prima transazione in meno di una settimana.
Questo articolo ha scopo puramente informativo e non costituisce consulenza legale o normativa.
