ترخيص CASP في ليتوانيا هو الآن الطريقة الوحيدة لتقديم خدمات الأصول المشفّرة من البلاد. ويمنحه بنك ليتوانيا بحذر. انتهت فترة الانتقال مع نهاية 2025. ويُظهر سجل ESMA المؤقت لـ MiCA، الذي اطُّلع عليه في 12 نوفمبر 2026، أربع شركات حاصلة على ترخيص CASP كامل من البنك. وتقدّم ثلاث شركات أخرى خدمات الكريبتو عبر إخطار بموجب ترخيص تملكه بالفعل.
القواعد نفسها قواعد أوروبية. فـ CASP (مقدّم خدمات الأصول المشفّرة) يُرخَّص بموجب MiCA، أي اللائحة الأوروبية بشأن أسواق الأصول المشفّرة. وتسري المواد نفسها في فيلنيوس كما في باريس أو فرانكفورت. أما المحلي فهو الجهة الرقابية وطابور طلباتها. فيما يلي: من يحتاج إلى الترخيص، وما الذي يتحقق منه البنك، وكم تستغرق المراجعة، وما الذي يحدد التكلفة.
اللحظات الرئيسية
باختصار
- اختارت ليتوانيا فترة انتقال لـ MiCA مدتها 12 شهراً، لذا توقف تسجيل مزوّد خدمات الأصول الافتراضية (VASP) القديم عن تغطية خدمات الأصول المشفّرة مع نهاية 2025. وبدون ترخيص CASP أو إخطار ساري، لا يجوز للشركة أن تخدم العملاء.
- يسرد سجل ESMA (الملف المقروء في 12 نوفمبر 2026) أربعة تراخيص CASP كاملة في ليتوانيا وثلاثة إخطارات بموجب المادة 60.
- تمنح MiCA البنك 25 يوم عمل للتحقق من اكتمال الملف و40 يوم عمل لاتخاذ القرار بشأن ملف مكتمل. ويستغرق الإعداد غالباً وقتاً أطول من المراجعة.
- الحد الأدنى لرأس المال هو 50,000 أو 125,000 أو 150,000 يورو حسب فئة الخدمة، أو ربع المصاريف الثابتة للعام الماضي إذا كان ذلك أعلى.
من يحتاج إلى ترخيص CASP في ليتوانيا اليوم؟#
أي شركة تخدم عملاء الكريبتو من ليتوانيا تحتاج إلى ترخيص CASP. ويمكن للشركات التي تحمل بالفعل تراخيص مالية أوروبية معينة أن تقدّم إخطاراً بدلاً من ذلك. ولا تسمح المادة 59 من MiCA إلا بهذين المسارين.
انتهت الفترة الانتقالية. سمحت المادة 143(3) من MiCA للشركات العاملة بالفعل بموجب القانون الوطني بالاستمرار حتى 1 يوليو 2026 كحد أقصى. ويمكن لكل دولة أن تحدد فترة أقصر. ووفقاً لقائمة ESMA لفترات الاستمرار الانتقالي، اختارت ليتوانيا 12 شهراً. فُتحت النافذة في 30 ديسمبر 2024 وأُغلقت مع نهاية 2025. ولم يعد الترخيص القديم للكريبتو في ليتوانيا، أي التسجيل كمزوّد خدمات أصول افتراضية (VASP)، يغطي أي شيء.
مسار الإخطار بموجب المادة 60 أضيق مما تفترضه شركات كثيرة. يمكن للبنوك وشركات الاستثمار ومستودعات الأوراق المالية ومشغلي الأسواق ومديري الصناديق ومؤسسات النقود الإلكترونية (EMI) استخدامه. ويُخطرون البنك قبل بدء العمل بـ40 يوم عمل على الأقل. لكن النطاق يتبع الترخيص الذي تحمله بالفعل. فمؤسسة النقود الإلكترونية، على سبيل المثال، لا يحق لها إلا تقديم خدمات الحفظ والتحويل لرموز النقود الإلكترونية التي تصدرها بنفسها. أما المؤسسة التي تريد مبادلة الكريبتو باليورو أو حفظ بيتكوين العملاء فتحتاج إلى ترخيص كامل، شأنها شأن أي وافد جديد.
للاطلاع على الصورة الأوسع لـ MiCA خارج ليتوانيا، راجع دليلنا حول متطلبات ترخيص CASP.
كم عدد تراخيص CASP التي منحتها ليتوانيا؟#
أربعة تراخيص كاملة، وفقاً لملف سجل ESMA المؤقت لـ MiCA الذي اطُّلع عليه في 12 نوفمبر 2026. وتظهر ثلاث شركات ليتوانية أخرى في السجل ضمن إخطارات بموجب المادة 60، وليس كتراخيص.
| الشركة (الاسم في السجل) | المسار | التاريخ في السجل | الخدمات |
|---|---|---|---|
| Robinhood Europe, UAB | ترخيص بموجب المادة 63 | 29 مايو 2025 | الحفظ، تنفيذ الأوامر، استلام الأوامر وإرسالها، التحويلات |
| UAB Decentralized (CoinGate) | ترخيص بموجب المادة 63 | 16 ديسمبر 2025 | الحفظ، التبادل مقابل العملات النقدية ومقابل الكريبتو، التحويلات |
| Nuvei Liquidity UAB | ترخيص بموجب المادة 63 | 16 ديسمبر 2025 | الحفظ، التبادل مقابل العملات النقدية ومقابل الكريبتو، التحويلات |
| UAB Micar assets | ترخيص بموجب المادة 63 | 26 فبراير 2026 | الحفظ، التبادل، تنفيذ الأوامر وإرسالها، التحويلات |
| UAB BLUE EMI LT | إخطار بموجب المادة 60 (مؤسسة نقود إلكترونية) | 13 مايو 2025 | حفظ رمز النقود الإلكترونية الخاص بها |
| Newrails, UAB | إخطار بموجب المادة 60 (مؤسسة نقود إلكترونية) | 14 نوفمبر 2025 | حفظ رمز النقود الإلكترونية الخاص بها وتحويله |
| UAB DriveWealth Europe | إخطار بموجب المادة 60 (شركة استثمار) | 9 نوفمبر 2026 | الحفظ، تنفيذ الأوامر وإرسالها |
جميع الشركات الأربع المرخَّصة تقدّم خدمات الحفظ، ما يضعها في الفئة 2 أو ما فوقها. ولا يحق لأيٍّ منها تشغيل منصة تداول. ويشير السجل أيضًا إلى أن ثلاثًا من الشركات الأربع تحمل ترخيص دفع للعمليات المتعلقة برموز النقود الإلكترونية. والشركات التي تخطط لنقل عملات مستقرة مثل EURC أو USDC لصالح عملائها ينبغي أن ترصد ميزانية لهذا الترخيص الثاني أيضًا.
كان الطلب أكبر بكثير من عدد التراخيص الممنوحة. ففي يناير 2026 أفادت Fintech Baltic بأن 55 شركة قدّمت 102 طلب MiCA خلال عام 2025. وجاءت الأرقام من بنك ليتوانيا، كما عرضها المحامي Giedrius Būdvytis. وذكرت هيئة الإذاعة الليتوانية LRT في 2 مارس 2026 أن شركة Micar assets حصلت على الترخيص الرابع.
ما الذي يتحقق منه بنك ليتوانيا في طلب CASP؟#
يُخضع البنك الملف لأحكام الباب الخامس من MiCA. ويبحث عن إدارة فعلية داخل الاتحاد الأوروبي، ورأس مال كافٍ، وأشخاص وملاك مناسبين، وضوابط عمل سليمة. أما قائمة ما ينبغي أن يتضمنه الطلب فمحددة في المادة 62(2)، لذا فالسؤال ليس «ماذا تُقدِّم؟» بقدر ما هو «إلى أي حد يبدو الملف مقنعًا؟»
الجوهر والأشخاص#
تضع المادة 59(2) ثلاثة شروط. يجب أن يقع المقر المسجل في دولة عضو تقدّم فيها الشركة بعض خدماتها. ويجب أن تكون الإدارة داخل الاتحاد الأوروبي. ويجب أن يقيم مدير واحد على الأقل داخل الاتحاد الأوروبي. وتشرح الحيثية 74 من MiCA سبب اهتمام الجهات الرقابية بذلك:
«ينبغي أن يكون الاتصال المنتظم والمباشر والوثيق بين الجهات الرقابية والإدارة المسؤولة عن مقدِّمي خدمات الأصول المشفّرة عنصرًا أساسيًا في هذه الرقابة.»
عمليًا، يجب أن يكون الأشخاص الذين يتخذون القرارات الرئيسية داخل الاتحاد الأوروبي، وأن يردّوا على اتصالات الجهة الرقابية. ولا يكفي مدير صوري يمثّل مجموعة تعمل في منطقة زمنية أخرى. ويجب أن يكون المقر المسجل في ليتوانيا إذا كانت ليتوانيا هي الدولة الأم. وينبغي أن يثبت المديرون حسن السمعة والمهارات والخبرة اللازمة لإدارة الأعمال. كما يجب أن يثبت المساهمون الذين يملكون حصصًا مؤهِّلة حسن السمعة وعدم وجود سجل جنائي ذي صلة (المادة 62(3)).
رأس المال#
تحدد المادة 67 الحد الأدنى. يجب أن تحتفظ CASP بالأعلى من الحد الأدنى الوارد في الملحق الرابع أو بربع التكاليف الثابتة للسنة الماضية. ويمكن أن تكون الضمانات أموالًا خاصة أو بوليصة تأمين أو مزيجًا من الاثنين. وتستخدم الشركة الجديدة تكاليفها التشغيلية المتوقعة للأشهر الاثني عشر الأولى (المادة 67(2)).
| الفئة | الخدمات المؤهِّلة لهذه الفئة | الحد الأدنى (الملحق الرابع من MiCA) |
|---|---|---|
| الفئة 1 | تنفيذ الأوامر، وتسويق الأصول المشفّرة (الاكتتاب)، والتحويلات، واستلام الأوامر وإرسالها، وتقديم المشورة، وإدارة المحافظ | 50 000 يورو |
| الفئة 2 | خدمات الفئة 1 إضافةً إلى الحفظ، أو تبادل العملات المشفرة مقابل أموال أو مقابل عملات مشفرة أخرى | 125 000 يورو |
| الفئة 3 | خدمات الفئة 2 إضافةً إلى تشغيل منصة تداول | 150 000 يورو |
تندرج شركة الوساطة أو شركة الدفع التي تحتفظ بأصول العملاء ضمن الفئة 2. وتقع جميع التراخيص الليتوانية الأربعة حتى الآن ضمن هذه الفئة.
ملف الطلب#
تسرد المادة 62(2) محتوى الملف. وأكثر الأجزاء التي تستغرق جهدًا هي:
- برنامج العمليات: الخدمات المقدَّمة، ولأي عملاء، وفي أي دول، وبأي أساليب تسويق.
- ترتيبات الحوكمة وآليات الرقابة الداخلية، بما في ذلك إطار مكافحة غسل الأموال AML ومكافحة تمويل الإرهاب.
- الوثائق الفنية لنظم تكنولوجيا المعلومات والاتصالات وأمنها، مع وصف مبسّط بلغة واضحة لها.
- الإجراء الخاص بفصل الأصول المشفرة والأموال الخاصة بالعملاء عن أموال الشركة نفسها.
- معالجة الشكاوى، وسياسة الحفظ إذا كانت الشركة ستحتفظ بأصول العملاء.
- أدلة الملاءمة والجدارة لكل مدير ولكل مساهم مؤهَّل.
كم تستغرق عملية الترخيص لـ CASP في ليتوانيا؟#
نظريًا، تصل المدة إلى 65 يوم عمل من تاريخ التقديم، أي نحو 13 أسبوعًا: 25 يوم عمل للتحقق من اكتمال الملف، ثم 40 يوم عمل للبت فيه. المادة 63 من MiCA تحدد هذا الإطار الزمني، ويلتزم به بنك ليتوانيا بصفته السلطة المختصة.
| المرحلة | قاعدة MiCA | المهلة الزمنية |
|---|---|---|
| إقرار الاستلام | المادة 63(1) | 5 أيام عمل |
| التحقق من الاكتمال | المادة 63(2) | 25 يوم عمل |
| المعلومات الناقصة | المادة 63(2) | المهلة التي يحددها البنك |
| التقييم والقرار | المادة 63(9) | 40 يوم عمل من تاريخ اكتمال الملف |
| طلب واحد لمزيد من المعلومات | المادة 63(12) | بحلول اليوم 20، يوقف العدّ لمدة تصل إلى 20 يوم عمل |
| إشعار بالقرار | المادة 63(9) | 5 أيام عمل |
إذا جمعنا هذه المدد، فإن الملف السليم يستغرق 65 يوم عمل من التقديم حتى القرار. ويمكن أن تصل المدة إلى 90 يوم عمل إذا أوقف البنك العدّ ثم استغرق خمسة أيام لإخطار المتقدم. والإشكال يكمن في كلمة «مكتمل». فالعدّ المكوّن من 40 يومًا يبدأ فقط عندما يؤكد البنك اكتمال الملف. وبموجب المادة 63(3)، يجوز للبنك رفض النظر في طلب لا يزال غير مكتمل بعد انقضاء مهلته.
لذلك يتحدد الجدول الزمني الحقيقي قبل التقديم. فيجب أن تتطابق السياسات مع الطريقة الفعلية لعمل الشركة. ويجب تعيين مسؤول مكافحة غسل الأموال AML ومدير مقيم في الاتحاد الأوروبي. ويجب إعداد حسابات العملاء وإبقاؤها منفصلة. وكل ذلك يستغرق شهورًا. والشركات التي تقدّم ملفًا هزيلًا «لتدخل الطابور» تخسر وقتًا في العادة، ولا تكسب شيئًا.
ما هي تكلفة ترخيص CASP في ليتوانيا؟#
الجزء الثابت هو رأس المال: 50 000 يورو أو 125 000 يورو أو 150 000 يورو حسب الفئة، أو ربع المصاريف الثابتة للسنة السابقة إذا كان ذلك أعلى. يُراجَع اختبار المصاريف كل عام. ومتى تجاوز ربع تكاليفك الثابتة الحدَّ الأدنى للفئة، يرفع كل تعيين جديد رأس المال الذي يجب أن تحتفظ به.
التكلفة الأكبر تتعلق بالأشخاص والأنظمة، وهي أمور يدقّقها البنك ولا يسعّرها:
- هيئة إدارة تتمتع بخبرة ذات صلة، ومدير مقيم في الاتحاد الأوروبي واحد على الأقل، واتخاذ القرارات الرئيسية داخل الاتحاد الأوروبي.
- وظيفة مكافحة غسل الأموال (AML) بمسؤول معيَّن بالاسم، ومراقبة للمعاملات، وأدوات Travel Rule.
- أمن تكنولوجيا المعلومات والاتصالات بشكل قابل للتوثيق والاختبار، إضافةً إلى البنية التحتية للحفظ إذا كنت تحتفظ بأصول العملاء.
- أعمال قانونية ومراجعة حسابات لإعداد الملف والرد على أسئلة البنك.
- ترخيص مدفوعات إضافي إذا كنت ستتعامل مع رموز النقود الإلكترونية لصالح العملاء.
اسأل البنك عما إذا كانت تُفرض رسوم حكومية، وعن قيمتها. يقدّم المستشارون أرقاماً مختلفة، ولم نتمكن من تأكيد أي رقم من مصدر أولي. لتفصيل تكاليف التراخيص عبر دول الاتحاد الأوروبي، راجع دليلنا حول تكلفة ترخيص CASP.
لماذا تتعطل طلبات CASP أو تُرفض؟#
قد يتعطل الطلب قبل أن يحكم أحد على النشاط التجاري. فإذا بقي غير مكتمل بعد الموعد النهائي الذي حدده البنك، فقد يرفض البنك النظر فيه (المادة 63(3)). وبمجرد اكتمال الملف، تلزم المادة 63(10) البنك بالرفض حين توجد أسباب واضحة تفيد بأن:
- هيئة الإدارة تهدد الإدارة السليمة والحصيفة، أو تعرّض الشركة لمخاطر جسيمة في غسل الأموال أو تمويل الإرهاب.
- أعضاء هيئة الإدارة لا يستوفون معايير السمعة والكفاءة الواردة في المادة 68(1).
- المساهمون المؤهلون لا يتمتعون بسمعة جيدة بما يكفي.
- تخفق الشركة، أو يُرجَّح أن تخفق، في أي متطلب من الباب الخامس من MiCA.
كما يجب على البنك الرفض إذا كانت قوانين دولة من خارج الاتحاد الأوروبي تحول دون الإشراف على الأشخاص المرتبطين ارتباطاً وثيقاً بمقدم الطلب (المادة 63(8)).
أين لا تفيد الرخصة الليتوانية
- لا تشمل إصدار عملة مستقرة. يتطلب إصدار رموز النقود الإلكترونية ترخيص مؤسسة ائتمان أو مؤسسة نقود إلكترونية (EMI)، بينما تحتاج الرموز المرتبطة بالأصول إلى تفويض خاص بها.
- لا تشمل نقل رموز النقود الإلكترونية كخدمة دفع. يُظهر السجل أن مزودي CASP الليتوانيين المرخَّصين يحملون ترخيص دفع منفصلاً لذلك.
- يمكن سحبها إذا لم تُستخدم. وبموجب المادة 64(1) يجب على البنك سحب التفويض الذي لم يُستخدم خلال 12 شهراً، أو بعد تسعة أشهر متتالية دون تقديم خدمات.
- لا تحل محل القواعد المحلية في الدول المضيفة المتعلقة بالتسويق وحماية المستهلك والضرائب.
هل ليتوانيا هي الدولة المناسبة لمقر MiCA؟#
ترخيص MiCA من ليتوانيا يناسب الشركات التي تريد مشرفاً عملياً، وتستطيع وضع إدارة فعلية داخل الاتحاد الأوروبي. وهو خيار ضعيف لمن يأمل أن يمرّ حضور خفيف مرور الكرام. كما أن السجل صغير: فاعتباراً من ملف 12 نوفمبر 2026، تدرج ESMA 130 مدخلاً لألمانيا، و36 لفرنسا، و29 لهولندا، و7 لليتوانيا، منها 4 تفويضات كاملة.
أياً كانت الدولة التي تمنح الترخيص، يعمل نظام الجواز (passport) بالطريقة نفسها. بموجب المادة 65 تُخطر الشركة سلطتها الأم بالدول والخدمات التي تعتزم تغطيتها. وتحيل السلطة ذلك إلى الدول المضيفة خلال 10 أيام عمل. ويجوز للشركة البدء بعد تلقي الرد، وفي موعد أقصاه اليوم الـ15 التقويمي من تقديم الإخطار.
ماذا عليك أن تفعل قبل التقديم؟#
- حدّد الخدمات والفئة. الحفظ أو التبادل يعني الفئة 2 ورأس مال لا يقل عن 125 000 يورو.
- تحقق مما إذا كانت المادة 60 تشملك. قد تحتاج مؤسسة نقود إلكترونية أو شركة استثمار إلى إخطار فقط للخدمات المطابقة لترخيصها.
- ضع الجوهر الفعلي أولاً: مدير مقيم في الاتحاد الأوروبي، ومقر مسجَّل في ليتوانيا، ومسؤول مكافحة غسل الأموال (AML)، وحسابات منفصلة.
- اكتب سياسات تصف كيف تعمل فعلياً، ثم اختبرها سطراً بسطر مقابل المادة 62(2).
- خطط لرموز النقود الإلكترونية: إذا كان العملاء سيرسلون عملات مستقرة عن طريقك أو يستقبلونها، فاحسم مسألة ترخيص الدفع مبكراً.
هل تستعد لتقديم طلب CASP؟ يساعد Evda فريقك على تجميع ملف الترخيص والتحقق منه مقابل MiCA قبل أن يصل إلى بنك ليتوانيا. عندها تظهر الثغرات وما زال إصلاحها قليل التكلفة. وإذا لم يكن الحصول على ترخيص خاص بك هو الخيار المناسب حالياً، يمكنك العمل عبر شريك مرخَّص يجمع بين مزود CASP ومؤسسة دفع: توفر ItisPay طبقة البرمجيات، ويحتفظ الشريك بالتفويض.
هذه المقالة للأغراض المعلوماتية فقط، ولا تُعد نصيحة قانونية أو تنظيمية.
