تسویه رمزارز در مقابل پاکسازی: چه چیزی واقعاً آنها را جدا می‌کند

درک پاکسازی و تسویه در دنیای مالی امروزی ضروری است. چه ما در مورد تمویل سنتی صحبت کنیم یا اقتصاد رمزنگاری، هر تراکنش قبل از اینکه حرکت پول نهایی شود، یک مسیر ساختار یافته را دنبال می‌کند.

به عبارت ساده، پاکسازی و تسویه به فرآیند پس از معامله اشاره می‌کنند که اطمینان می‌دهد یک تراکنش تأیید شده، تایید شده و تکمیل شده است. اما تفاوت بین پاکسازی و تسویه اغلب درک نشده است — به خصوص زمانی که فناوری بلاک چین نحوه عملکرد سیستم‌های تسویه را تغییر می‌دهد.

این مقاله تسویه رمزنگاری در مقابل پاکسازی را بررسی می‌کند، تفاوت‌های کلیدی را توضیح می‌دهد و نشان می‌دهد چگونه شبکه‌های بلاک چین سیستم مالی سنتی را تبدیل می‌کنند.

درک پاکسازی و تسویه#

در تمویل سنتی، فرآیندهای پاکسازی و تسویه مراحل متمایز اما مرتبط هستند.

پاکسازی فرآیند تطابق و تایید دستورالعمل‌های پرداخت بین طرف‌های درگیر در یک تراکنش است. این اطمینان می‌دهد که مسیریابی صحیح است، موجودی حساب‌ها تأیید شده است و طرف‌های متقابل در مورد جزئیات موافق هستند. پاکسازی قبل از اینکه پول واقعاً منتقل شود، انجام می‌شود.

تسویه شامل انتقال نهایی وجوه از حساب فرستنده به حساب گیرنده است. تسویه زمانی اتفاق می‌افتد که پول واقعاً به حساب گیرنده واریز شود و برای استفاده در دسترس قرار گیرد. این به عنوان تسویه نهایی شناخته می‌شود.

فرآیند تطابق و تایید با پاکسازی و تسویه مرتبط است و ستون فقرات هر سیستم پرداختی را تشکیل می‌دهد.

نحوه عملکرد پاکسازی در تمویل سنتی#

در تمویل سنتی، پاکسازی یا تسویه معمولاً به چندین واسطه نیاز دارد:

• یک خانه پاکسازی برای مدیریت ریسک طرف متقابل

• سیستم‌های داخلی بانک‌ها برای تطابق موجودی‌ها

• شبکه‌های پرداخت مانند آنهایی که برای پرداخت‌های کارت استفاده می‌شوند

• یک پردازنده پرداخت برای تسهیل مجوز و پردازش پرداخت

برای مثال، در پرداخت‌های کارتی که شامل مسترکارد است، خریدار و بانک صادرکننده در طی فرآیند پاکسازی هماهنگی انجام می‌دهند. خریداران داده‌های تراکنش را به شبکه ارسال می‌کنند، که مبالغ را تأیید می‌کند و برای کار تسویه آماده می‌شود.

در پرداخت‌های با ارزش بالا، سیستم‌های تسویه ناخالص در زمان واقعی مانند Fedwire اجازه پردازش فوری را می‌دهند. در همین حال، ACH در دسته‌های کاری انجام می‌شود و ممکن است روزها طول بکشد تا تکمیل شود. در این سیستم‌ها، تسویه ممکن است ساعت‌ها یا روزها بعد از مجوز اتفاق بیفتد.

بنابراین تسویه سنتی می‌تواند روزها طول بکشد، به خصوص در عملیات انتقال سیمی بین‌المللی. نقدینگی باید در این دوره به عنوان بخشی از مدیریت ریسک رزرو شود.

چه چیزی در تسویه رمزنگاری تغییر می‌کند؟#

تسویه رمزنگاری متفاوت عمل می‌کند زیرا فناوری بلاک چین پاکسازی و تسویه را به یک مکانیزم یکپارچه تبدیل می‌کند.

در شبکه‌های بلاک چین، پس از تأیید و ثبت یک تراکنش در دفتر بلاک چین، حرکت وجوه کامل می‌شود. تراکنش به طور دائم روی بلاک چین ثبت می‌شود و نمی‌تواند تغییر کند.

به جای تکیه بر واسطه، زیرساخت دفتر توزیع شده اجازه تسویه مستقیم همتا به همتا را می‌دهد. قرارداد‌های هوشمند می‌تواند به طور خودکار دستورالعمل‌های پرداخت را تأیید کنند و انتقال وجوه را بدون خانه پاکسازی اجرا کنند.

این نهایی‌بخشی در زمان واقعی و اغلب نزدیک به زمان واقعی را فعال می‌کند، بسته به بلاک چین.

تفاوت‌های کلیدی بین مدل‌های سنتی و رمزنگاری#

یکی دیگر از تفاوت‌ها در نحوه کار تطابق‌پذیری نهفته است. در امور مالی سنتی، مؤسسات پس از معاملات سوابق را تطابق می‌دهند. در سیستم‌های بلاک‌چین، دفتر کل خود به عنوان منبع مشترک حقیقت عمل می‌کند.

پاکسازی و تسویه حساب در بازارهای OTC و نهادی#

در بازارهای OTC، تسویه حساب و پاکسازی می‌تواند پیچیده باشد. طرف‌های مقابل برای مدیریت تعرض و رعایت الزامات نظارتی به خانه‌های پاکسازی متمرکز متکی هستند.

مؤسسات مالی باید با قوانین شناسایی منبع پول و چارچوب‌های AML مطابقت داشته باشند. این ساختارهای تطابق‌پذیری در سیستم‌های تسویه سنتی گنجانده شده‌اند.

در بازارهای رمزنگاری، صرافی‌های ارز دیجیتال به طور فزاینده‌ای بررسی‌های انطباق را ادغام می‌کنند و در عین حال تسویه را در زنجیر نگه می‌دارند. شرکت‌کنندگان صنعت سیستم‌های تسویه و تسویه ترکیبی را می‌سازند که شفافیت بلاک چین را با کنترل‌های نهادی ترکیب می‌کند.

مقایسه مکانیسم‌های اصلی#

تفاوت‌های کلیدی روشن می‌شود: تسویه بر تایید تمرکز دارد، در حالی که حل‌وفصل شامل حرکت واقعی وجوه است.

نقش زیرساخت بلادرنگ#

سیستم‌های پرداخت مدرن برای حل‌وفصل فوری تلاش می‌کنند. چارچوب‌های تسویه ناخالص بلادرنگ در امور مالی سنتی سعی می‌کنند تأخیرات را کاهش دهند. فناوری بلاک چین با تعبیه قطعیت در سطح دفتر راهنما مسیر را بیشتر طی می‌کند.

زیرا هر تراکنش در بلاک چین‌ها ثبت و تایید می‌شود، تطابق بدون مشکل می‌شود. کار حل‌وفصل توسط قوانین پروتکل خودکار می‌شود.

در اقتصاد رمز، انتقال توکن هم تسویه و هم حل‌وفصل را در یک مرحله نشان می‌دهد. سیستم تبادل ارزش را بدون واسطه‌های سنتی تسهیل می‌کند.

ریسک، مقررات و سیستم مالی#

مدیریت ریسک در سیستم‌های تسویه و حل‌وفصل مرکزی باقی می‌ماند. در امور مالی سنتی، خانه‌های تسویه متمرکز نمایندگی طرف مقابل را مدیریت می‌کنند.

رمز یک مدل متفاوت را معرفی می‌کند. در حالی که سیستم‌های حل‌وفصل در بلاک چین ریسک واسطه‌گری را کاهش می‌دهند، نوسان‌پذیری و خطرات فنی باقی می‌مانند.

اکنون الزامات تنظیمی برای هر دو محیط اعمال می‌شود. شرکت‌های پردازش پرداخت و صرافی‌های ارزهای دیجیتال باید تدابیر ضد پول‌شویی و تأیید هویت را اجرا کنند تا با استانداردهای مالی جهانی مطابقت داشته باشند.

نکات پایانی#

تسویه زمانی رخ می‌دهد که مالکیت به طور قطعی تغییر کند. پاکسازی اطمینان حاصل می‌کند که جزئیات قبل از آن صحیح باشند.

در امور مالی سنتی، فرآیند پس از معامله این دو عملکرد را جدا می‌کند. در سیستم‌های رمزنگاری ساخته شده بر اساس فناوری بلاک چین، پاکسازی و تسویه اغلب در یک رویداد زنجیره‌ای منفرد ادغام می‌شوند.

تطور سیستم‌های پاکسازی و تسویه نشان می‌دهد که جهان مالی چگونه به سمت زیرساخت سریع‌تر و شفاف‌تر حرکت می‌کند. خواه از طریق Fedwire، ACH، پرداخت‌های کارت یا شبکه‌های ارزهای دیجیتال مبتنی بر بلاک چین، هدف یکسان باقی می‌ماند: اطمینان حاصل کردن از اینکه هر معامله ایمن، تأیید شده، تطبیق شده و با تسویه نهایی تکمیل شود.

با بالوغ شبکه‌های بلاک چین و اتوماسیون فرآیندهای بیشتر توسط قراردادهای هوشمند، تفاوت بین پاکسازی در مقابل تسویه ممکن است همچنان کاهش یابد – اما درک پاکسازی و تسویه برای پیمایش در بازارهای سنتی و دیجیتال ضروری باقی خواهد ماند.