Банк-депозитарий — это финансовое учреждение, которое хранит активы от имени клиентов и обеспечивает защиту этих активов, их надлежащий учёт и соответствие нормативным требованиям. В традиционном банковском деле депозитарий хранит традиционные активы, такие как акции, облигации и наличные средства. Его роль проста: безопасное хранение активов, ведение реестра и поддержка расчётов. На практике это основа современных рынков капитала.
По состоянию на 2026 год глобальные активы под хранением и администрированием (AUC/A) у крупнейших депозитариев превышают 150 триллионов долларов по всему миру. Само по себе такое количество показывает, насколько центральна инфраструктура хранения для финансовой стабильности.
Без депозитария институциональные инвесторы не могли бы работать эффективно. Защита активов, аудиторские следы, точность расчётов и отчётность по соответствию — всё это зависит от структурированной системы хранения, разработанной на протяжении десятилетий.
Основы деятельности депозитариев и банковского хранения для традиционных и цифровых активов#
Хранение активов#
Депозитарии хранят активы на отдельных счетах, обеспечивая чёткое разделение активов клиентов от собственных средств банка. Разделение — это основа безопасности и доверия инвесторов.
Расчёт сделок#
Когда совершаются сделки с ценными бумагами, депозитарии обеспечивают надлежащый обмен стоимости через механизмы поставки против платежа, снижая контрагентский риск.
Ведение реестра и аудит#
Депозитарии ведут подробные реестры собственников и истории транзакций, требуемые регуляторами, такими как Комиссия по ценным бумагам и биржам. Независимые аудиторские процессы усиливают прозрачность.
Нормативное соответствие#
Национальные банки работают в рамках строгих нормативных и надзорных стандартов, предназначенных для защиты активов клиентов.
Дополнительные услуги#
Многие депозитарии также предоставляют услуги кредитования ценными бумагами, валютные операции, управление залогом и структурированную отчётность для институциональных инвесторов.
От традиционного депозитария к цифровому хранилищу активов на криптовалютном рынке#
По мере расширения криптовалютного рынка модель хранения развивалась. Цифровые активы требуют иного механизма защиты. Вместо защиты бумажных сертификатов крипто-депозитарий защищает приватный ключ, который управляет доступом к крипто-активу.
Крипто-хранение — это защита цифровых активов способом, который отражает защиту традиционных активов, одновременно адаптируясь к инфраструктуре блокчейна. Тот, кто контролирует приватный ключ, контролирует криптовалюту.
К началу 2026 года общая рыночная капитализация криптовалют колеблется между 2,5 и 3 триллионами долларов, при этом Биткойн составляет примерно 45-50% этой стоимости. Институциональное участие сейчас составляет примерно 35-40% от общего объёма спотовых торгов на крупных биржах.
Это создало быстрорастущий сегмент: хранение цифровых активов.
Что такое крипто-хранение? Понимание хранения криптовалют и защиты приватных ключей#
Крипто-хранение — это безопасное хранение и управление криптовалютами, такими как Биткойн и другие крипто-активы. Согласно определениям, на которые ссылается Комиссия по ценным бумагам и биржам, цифровые активы выпускаются и передаются с использованием технологии распределённого реестра.
Поставщик крипто-хранилища управляет криптографическими учётными данными, используя многоуровневые меры безопасности, такие как холодное хранилище, многоподписные кошельки и механизмы управления.
В 2026 году предполагается, что более 25% циркулирующего Биткойна хранится через структуры институционального хранения, включая ETF, регулируемые фонды и корпоративные казначейства. Активы только в Биткойн-ETF превышают 120 миллиардов долларов в глобальном масштабе, подтверждая важность безопасной инфраструктуры хранения.
Почему услуги крипто-хранения и безопасное хранение цифровых активов важны в 2026 году#
Более 60% институциональных инвесторов теперь сообщают либо о прямом доступе к цифровым активам, либо об активной оценке стратегий распределения. Безопасное хранение больше не является опциональным — это основополагающий элемент.
Глобальный рынок хранения цифровых активов, как прогнозируется, превысит 1 триллион долларов активов под хранением к концу 2026 года.
Нормативная ясность значительно улучшилась. В Соединённых Штатах рекомендации OCC позволяют национальным банкам предоставлять услуги криптовалютного хранения при определённых условиях надзора. В Европе нормативная база MiCA стандартизирует надзор за цифровыми активами. В Азии регуляторы, такие как MAS и HKMA, продолжают совершенствовать режимы лицензирования.
Ландшафт рисков в 2026 году: оценка криптовалютного хранения, безопасности и нормативного риска#
Угрозы безопасности остаются реальными. Только в 2025 году эксплуатация блокчейна и взломы бирж привели к убыткам, превышающим 2 миллиарда долларов во всём мире. Операционные ошибки — включая потерю приватных ключей и неправильное управление — остаются постоянным риском.
Громкие банкротства на крипторынке неоднократно продемонстрировали, что слабое разделение активов клиентов, плохое управление кошельками и недостаточный контроль аудита могут причинить системный ущерб.
Безопасное хранение снижает эти риски благодаря внедрению стандартов защиты активов институционального уровня.
Виды решений для криптовалютного хранения: выбор подходящего решения для хранения#
Самостоятельное хранение#
Инвесторы контролируют свой кошелёк и приватный ключ. Такой подход обеспечивает независимость, но требует технических знаний и дисциплинированных практик безопасности.
Хранение у третьей стороны#
Финансовое учреждение или поставщик услуг криптовалютного хранения управляет цифровыми активами от имени клиентов, уделяя особое внимание соответствию нормам и готовности к аудиту.
Гибридное решение для хранения#
Комбинированная система, объединяющая контроль клиента с институциональным управлением.
Сравнение решений для криптовалютного хранения: модели самостоятельного, третьесторонего и кошельковского криптовалютного хранения#
Фактор | Самостоятельное хранение | Хранение у третьей стороны | Гибридное хранение
Уровень безопасности | Средний (зависит от пользователя) | Высокий | Высокий
Соответствие нормативным требованиям | Низкое | Высокое | Высокое
Операционный контроль | Полный | Институциональный | Общий
Аудит и отчётность | Ограниченные | Полные | Полные
Ведущие поставщики решений для криптовалютного хранения и хранения цифровых активов#
Крупные банки, такие как BNY Mellon, State Street и JPMorgan, теперь поддерживают управление цифровыми активами наряду с традиционными активами. В совокупности пять крупнейших глобальных депозитариев контролируют более 100 триллионов долларов в традиционных активах и расширяют инвестиции в цифровую инфраструктуру.
К 2026 году более 40 регулируемых банков во всём мире публично подтвердили инициативы по хранению цифровых активов.
Поставщики услуг хранения, ориентированные на криптовалюту, включая Anchorage, BitGo и Fireblocks, совместно обеспечивают безопасность десятков миллиардов долларов в криптоактивах для институциональных клиентов.
Распространённые заблуждения о хранении криптовалют и банковском хранении#
«Банки хранят крипто напрямую.»
На самом деле депозитарии управляют приватными ключами и инфраструктурой кошельков.
«Холодное хранилище устраняет все риски.»
Холодное хранилище снижает онлайн-воздействие, но не устраняет операционные или управленческие риски.
«Хранение устраняет волатильность рынка.»
Хранение защищает активы; оно не снижает колебания цены.
Предоставляют ли банки услуги криптовалютного хранения? Банковское хранение в пространстве цифровых активов#
Да — но структуры различаются. Некоторые банки управляют внутренними платформами хранения в соответствии с нормативными базами. Другие сотрудничают со специализированными поставщиками услуг хранения.
Почему институциональные инвесторы выбирают банковское хранение и услуги криптовалютного хранения#
Более 70% институциональных респондентов в опросах 2026 года заявляют, что хранение на уровне регуляторных требований является предварительным условием перед увеличением воздействия на крипто.
Банки предоставляют:
-
Разделение активов клиентов
-
Формальные процедуры аудита
-
Структуры страхового покрытия
-
Соответствие развивающимся нормативным требованиям
Оценка криптовалютного хранения: должно ли финансовое учреждение предоставлять услуги криптовалютного хранения?#
Криптовалютное хранение — это инфраструктура, а не просто продукт.
Отчёты частных банков за 2026 год указывают, что до 30% портфелей состоятельных клиентов теперь включают экспозицию на цифровые активы. Банки, которые не предлагают услуги хранения криптовалют, рискуют потерять долю рынка в пользу крипто-ориентированных конкурентов.
Данные конкурентного ландшафта в экосистеме цифровых активов. Нормативно-правовая среда#
• Более 45% глобальных банков первого уровня активно изучают или тестируют услуги хранения цифровых активов.
• Не процентные доходы от услуг, связанных с цифровыми активами, прогнозируются как растущий источник доходов для первопроходцев.
• Объемы институционального крипто-трейдинга выросли более чем в 3 раза с 2022 года.
Пять стратегических факторов для банков, рассматривающих решения по хранению цифровых активов#
Комплексное управление благосостоянием#
Цифровые активы всё больше встраиваются в диверсифицированные портфели.
Позиционирование цифрового хранилища#
Банки могут позиционировать решения хранения как безопасные цифровые хранилища.
Конкурентное преимущество#
Интегрированное хранилище снижает миграцию клиентов на крипто-биржи.
Расширенные услуги#
Доходы от стейкинга криптовалют на основе Proof-of-Stake в среднем составляют 3-7% годовых в 2026 году, создавая новые потоки доходов от услуг.
Будущая финансовая инфраструктура#
Рынки токенизированных ценных бумаг, по прогнозам, превысят 10 триллионов долларов к началу 2030-х годов.
Операционные и нормативные требования для безопасного хранения криптовалют#
Архитектура безопасности#
Холодное хранилище, системы MPC, безопасное управление жизненным циклом ключей и многоуровневые элементы управления доступом являются обязательными.
Разделение активов клиентов#
Строгие политики разделения и автоматизированный мониторинг предотвращают риски смешивания активов.
Управление кошельками#
Многоуровневые структуры кошельков уравновешивают операционную эффективность и защиту цифровых активов.
Соответствие нормативным требованиям#
Банки должны привести хранение криптовалют в соответствие с обязательствами по борьбе с отмыванием денег, проверкой санкций и отчётности по ценным бумагам в соответствии с существующими нормативно-правовыми базами.
Анализ блокчейна, интеграция нормативной базы и безопасный мониторинг хранилища#
Более 85% регулируемых поставщиков услуг хранения криптовалют теперь интегрируют анализ блокчейна в стеки соответствия требованиям. Мониторинг транзакций в реальном времени, проверка санкций и оценка рисков становятся лучшей практикой отрасли.
Взгляд в будущее: эволюция хранения цифровых активов и инфраструктуры криптовалют (2026-2030)#
В перспективе хранение цифровых активов будет расширяться за пределы криптовалют. Токенизированные ценные бумаги, цифровые валюты центральных банков (CBDC) и системы расчётов на основе блокчейна будут полагаться на ту же инфраструктуру хранения.
Банки, которые сегодня разработают надёжные возможности хранения, позиционируют себя для участия в следующем этапе трансформации финансового рынка, а не реагируют на него позже.
Заключение: будущее хранения криптовалют, банковского хранения и безопасной инфраструктуры цифровых активов#
Хранение криптовалют уже не экспериментально. Оно становится основной финансовой инфраструктурой.
Для финансовых учреждений предложение услуг по хранению криптовалют требует инвестиций, нормативного соответствия и дисциплинированного выполнения. Но учреждения, которые реализуют безопасное хранение в рамках строгой нормативной базы, получат возможность лидировать в экосистеме цифровых активов.
Миссия остаётся постоянной: защищать активы, сохранять доверие и защищать интересы клиентов — независимо от того, являются ли эти активы традиционными ценными бумагами или криптовалютами на основе блокчейна.
