暗号資産の決済と清算：本当の違いは何か

今日の金融世界では、決済と決済の仕組みを理解することが不可欠です。伝統的金融について話しているにせよ、暗号資産経済について話しているにせよ、すべての取引は資金移動が最終的になる前に構造化されたパスをたどります。

簡単に言えば、決済と決済とは、取引が検証、確認、完了されることを保証する取引後プロセスを指します。しかし、決済と決済の違いはしばしば誤解されます。特にブロックチェーン技術が決済システムの運営方法を変えている中では。

この記事では、決済対暗号資産決済を探求し、主な違いを説明し、ブロックチェーンネットワークが従来の金融システムをどのように変えているかを示します。

決済と決済の理解#

伝統的金融では、決済と決済プロセスは異なるが関連するステージです。

決済とは、取引に関与する当事者間の支払い指示を調整し、確認するプロセスです。これは、ルーティングが正しいこと、口座残高が検証されていること、および対手方が詳細に同意していることを保証します。決済は、実際に資金が移動する前に発生します。

決済とは、送信者の口座から受取人の口座への最終的な資金移動を伴います。決済は、資金が実際に受取人の口座にクレジットされ、使用可能になるときに発生します。これは最終決済として知られています。

調整と確認のプロセスは決済と決済に関連しており、すべての支払いシステムの基盤を形成します。

伝統的金融における決済の仕組み#

伝統的金融では、決済または決済は通常、複数の仲介者を必要とします。

• 対手方リスクを管理する決済機関

• 残高を調整するための銀行の内部システム

• カード支払いに使用されるネットワークなどの支払いネットワーク

• 認可と支払い処理を促進するための支払い処理者

たとえば、Mastercardを含むカード支払いでは、発行者と発行銀行は決済プロセス中に調整します。発行者はネットワークにトランザクションデータを送信し、ネットワークは金額を確認し、決済作業の準備をします。

高額決済では、Fedwireなどのリアルタイム総決済システムにより、即時処理が可能になります。一方、ACHはバッチで動作し、完了までに数日かかる場合があります。これらのシステムでは、決済は認可の数時間または数日後に発生する可能性があります。

したがって、伝統的な決済は数日かかる場合があり、特に国際送金操作です。リスク管理の一部として、この期間中に流動性を予約する必要があります。

暗号資産決済での変化#

ブロックチェーン技術が決済と決済を統合されたメカニズムに統合するため、暗号資産決済は異なる方法で動作します。

ブロックチェーンネットワークでは、トランザクションが検証され、ブロックチェーンレジャーに記録されると、資金の移動は完了です。トランザクションはブロックチェーンに永続的に記録され、変更することはできません。

仲介者に依存する代わりに、分散台帳インフラストラクチャにより、直接的なピアツーピア決済が可能になります。スマートコントラクトは、支払い指示を自動的に検証し、決済機関なしで資金の移動を実行できます。

これにより、リアルタイム確認が可能になり、ブロックチェーンによっては、ほぼリアルタイムの最終性が実現します。

従来型とクリプト（暗号資産）モデルの主な違い#

もう一つの違いは、和解がどのように機能するかにあります。従来型金融では、機関は取引後に記録を和解します。ブロックチェーンシステムでは、台帳自体が共有の情報源として機能します。

OTCおよび機関投資家市場における清算と決済#

OTC市場では、決済と清算は複雑になる可能性があります。カウンターパーティは、エクスポージャーを管理し、規制要件を満たすために中央清算機関に依存しています。

金融機関は、マネーロンダリング対策規制とAMLフレームワークに準拠する必要があります。これらのコンプライアンス構造は、従来型決済システムに組み込まれています。

暗号資産市場では、暗号資産取引所がコンプライアンスチェックをますます統合しながら、オンチェーン決済を維持しています。業界参加者は、ブロックチェーンの透明性と機関的コントロールを組み合わせたハイブリッド清算・決済システムを構築しています。

コア仕組みの比較#

主な違いは明らかです。清算は検証に焦点を当てており、決済は実際の資金移動を伴います。

リアルタイムインフラストラクチャの役割#

現代の決済システムはインスタント決済を目指しています。伝統的金融におけるリアルタイム連続決済フレームワークは、遅延を減らすことを試みています。ブロックチェーン技術はさらに一歩進んで、最終性を台帳層に組み込みます。

ブロックチェーン全体で全ての取引が記録され検証されるため、調整はシームレスになります。決済作業はプロトコルルールにより自動化されます。

暗号経済では、トークン転送は清算と決済の両方を1つのステップで表しています。システムは従来の仲介者なしで価値交換を容易にします。

リスク、規制、および金融システム#

リスク管理は清算・決済システムの中心のままです。伝統的金融では、一元化された清算機関が相手方エクスポージャーを管理しています。

暗号資産は異なるモデルをもたらします。ブロックチェーン上の決済システムは仲介者リスクを軽減しますが、ボラティリティと技術的リスクは残ります。

規制要件は両方の環境に適用されるようになりました。決済処理企業と暗号資産取引所は、グローバル金融基準に合わせるためにマネーロンダリング対策と本人確認を実施する必要があります。

最後に#

決済は所有権が明確に変わるときに発生します。清算は、その前に詳細が正しいことを確認します。

従来の金融では、取引後プロセスはこれら2つの機能を分離しています。ブロックチェーン技術に基づいて構築された暗号資産システムでは、清算と決済は単一のオンチェーンイベントにしばしば統合されます。

清算・決済システムの進化は、金融界がより高速で透明性の高いインフラに向かっています。Fedwire、ACH、カード決済、またはブロックチェーンベースの暗号資産ネットワークのいずれを通じていても、目的は変わりません。すべてのトランザクションが安全で、検証され、調整され、最終的な決済で完了することを確認することです。

ブロックチェーンネットワークが成熟し、スマートコントラクトがより多くのプロセスを自動化するにつれて、清算と決済の区別は引き続き縮小する可能性があります。ただし、清算と決済の理解は、従来市場とデジタル市場の両方をナビゲートするために不可欠であり続けます。