在加密货币圈，笑话很简单："什么时候买兰博基尼？"（When Lambo?）这句话概括了一夜暴富的梦想 - 即一笔伟大的投资可以在一夜之间将普通投资者变成百万富翁的想法。
但是，用100万流动资产成为百万富翁与建立结构化的超高净值投资组合之间存在根本差异。一个是里程碑。另一个是机制转变。
一旦你的净资产超过某个临界点，你就被视为超高净值个人 - 这改变了资本的管理方式。投资策略变得更加深思熟虑。遗产规划变得至关重要。监管敞口增加。风险管理变得分层和全球化。
本指南解释了什么定义了高净值个人，什么被视为超高净值个人，全球超高净值个人如何部署资本，以及为什么这一阶层在全球财富中发挥了不成比例的作用。
什么是超高净值个人（UHNWI）以及何时被视为超高净值个人？#
超高净值个人的定义是指拥有3000万或以上可投资资产的人。这个数字通常不包括个人住宅、收藏品和某些流动性差的资产，如艺术品。
实际上，如果某人持有3000万或以上的流动资产或可投资资本 - 不计其主要住宅 - 他们被归类为超高净值个人。
超高净值个人是世界上最富有的个人之列。他们包括创始人、企业家、股权占比重的高管、私募股权高净值投资者，在某些情况下还包括亿万富翁和超级富豪商业领袖。有些人通过结构化继承规划继承了财富。其他人通过集中的股票头寸、风险投资退出、私募股权流动性事件或加密货币周期积累了财富。
根据最近的财富报告和2024年财富报告数据，全球有超过40万名超高净值个人。美国在总体集中度上处于领先地位，其次是亚太地区和欧洲部分地区。虽然高净值个人在全球数以千万计，但全球超高净值个人代表了一个小而极具影响力的阶层。
总的来说，最富有的个人控制着数万亿美元的资产，并塑造了全球财富流动的重要部分。
高净值个人 vs 非常高净值个人 vs 超高净值个人：净资产阶层解析#
高净值个人（HNWI）通常定义为拥有100万流动资产的人，不包括主要住宅。这意味着至少拥有100万可投资资产，如股票持仓、债券配置、货币市场基金和其他流动工具。
监管定义也很重要。美国证券交易委员会（SEC）要求顾问报告高净值客户，并将合格投资者定义为净资产超过100万的个人（不包括主要住宅）或符合收入水平的人。根据证券交易委员会规则，个人的定义取决于报告背景。
在高净值个人和超高净值个人之间，存在非常高净值个人（VHNWI）阶层。
下面是一个结构化对比表：
| 阶层 | 可投资资产 | 净资产定义 | 典型概况 | 访问级别 |
|---|---|---|---|---|
| 高净值个人（HNWI） | 100万流动资产 | 通常定义为100万或以上的流动或可投资资产 | 高管、企业所有者、初级百万富翁 | 替代投资敞口有限 |
| 非常高净值个人（VHNWI） | 500万至3000万 | 拥有显著投资组合规模的高端百万富翁 | 多次退出企业家、资深投资者 | 可获得私募股权和对冲基金 |
| 超高净值个人（UHNWI） | 3000万+ | 基于可投资资本被视为超高净值 | 家族办公室级别的财富持有人 | 完全获得独家投资结构 |
从500万跨越到3000万不仅仅是增量增长。这改变了财富管理的结构。
超高净值个人和高净值个人如何通过投资、股权和加密货币建立净资产#
超高净值身份很少是偶然发生的。
常见的途径包括：
• 流动性事件，如IPO或公司收购
• 大幅升值的集中股权头寸
• 私募股权高净值基金退出
• 早期创业公司风险投资
• 长期股市复合增长
• 房地产周期
• 将守纪律投资者变为百万富翁的加密货币牛市
许多超高净值人士最初是高净值或非常高净值投资者。战略性多元化、守纪律的再投资和长期增长规划通常区分持续财富和临时收益。
超高净值人士（UHNWI）如何构建投资和投资组合战略#
在超高净值阶层，多元化不是可选的。它是结构性的。
公开市场#
股票和债券配置仍然是基础。股票推动增长，而债券提供收入和流动性。即使在这个水平，股票市场敞口在长期增长中也起作用。
私人市场#
私募股权、风险投资、对冲基金和直接业务所有权通常代表投资组合的很大一部分。这些提供了大多数零售投资者无法获得的专有投资机会。
另类资产#
精品艺术、加密货币、基础设施和专业基金可能包含在内以实现多元化。虽然其中一些是流动性较低的资产，但它们可以提供非对称上升空间和风险对冲。
房地产#
主要和次要住宅、商业地产和全球房地产控股提供资本保护、收入和地理多元化。
由于超高净值人士符合美国证券交易委员会标准下的合格投资者条件，他们可以获得私募配售和机构对冲基金等专有投资工具。
关于超高净值和高净值人士的常见误解#
• 超高净值并不意味着亿万富翁。
• 3000万可投资资产与包括非流动资产在内的3000万净资产不同。
• 流动性比总资产价值更重要。
• 并非所有超高净值人士都出现在《福布斯》实时亿万富翁名单上。
超高净值是关于可部署的资本，而不是生活方式外观。
超高净值人士（UHNWI）的风险管理#
规模越大，复杂性越高。
主要风险包括：
• 来自大型股权头寸的集中风险
• 跨司法管辖区的政治和监管风险
• 全球投资组合中的货币敞口
• 声誉风险
• 网络安全威胁
这一水平的财富管理在保护方面与增长方面同样重要。
超高净值人士的遗产规划、家族办公室和财富管理#
一旦财富超过3000万，遗产规划成为首要任务。
许多超高净值人士建立了家族办公室。单一家族办公室集中管理财富、治理、遗产规划、税务战略和报告。多家族办公室以共享规模提供类似服务。
专业家族办公室的运营成本可能每年占资产的1%至2%，这只在较高层级才具有经济意义。
信托结构、基金会和结构化继承计划旨在跨代保护资本并最大限度地减少债务风险。
超高净值人士的心理和长期净值思维#
这一层级的思维方式发生了转变。
重点从积累转向保护。决策疲劳增加。代际责任变得至关重要。资本被视为建筑——需要被构建、压力测试和保护的东西。
许多最富有的人将遗产、治理和连续性优先于短期回报。
全球超高净值人士（UHNWIs）：净资产分布和全球财富#
根据最近的财富报告数据，美国仍然拥有全球最多的超高净值人士。强大的资本市场、深厚的私人股权生态系统和创业基础设施推动了这种集中。
亚太地区见证了超高净值家庭形成的一些最快增长。欧洲仍然很重要，尽管增长率因地区而异。
税收制度、监管结构和获取风险投资网络的途径影响资本积累的地点和结构方式。
超高净值前景2025-2030：全球财富、投资趋势和超高净值人士增长#
展望未来，几种趋势可能会塑造超高净值部分：
• 代币化私人股权和数字资产的扩展
• 人工智能驱动的财富管理工具的更大整合
• 下一代财富持有者的继续崛起
• 环境、社会和治理及影响投资配置的增加
• 超高净值家庭全球流动性的增长
随着全球财富继续扩展到万亿美元范围，超高净值人士将继续是资本市场的中心力量。
被视为高净值人士与超高净值人士的区别#
被认为是拥有100万美元流动资产的高净值人士是一项成就。跨越到500万或1000万美元的非常高净值会改变您对资本结构的获取。达到3000万美元的超高净值使您跻身全球最富有的人士之列。
在这个水平上，财富不再是关于消费或地位。它是关于资本架构、多样化、流动性、治理和代际转移。
超高净值地位不仅仅是一个财务等级。它是全球经济内的一个制度位置——一个塑造市场、影响政策并决定全球财富未来数十年如何部署的位置。
