Do czego służą stablecoiny?

Stablecoiny to specyficzna kategoria pieniądza cyfrowego, która powstała w odpowiedzi na wysoką zmienność wczesnych rynków kryptowalut. W przeciwieństwie do tradycyjnych kryptowalut, stablecoiny dążą do utrzymania stabilności cen poprzez powiązanie z aktywami referencyjnymi, takimi jak waluty fiducjarne, surowce czy mechanizmy algorytmiczne. Obecnie stablecoiny to instrumenty cyfrowe, które odgrywają coraz większą rolę w płatnościach, zarządzaniu płynnością i globalnej infrastrukturze finansowej.

Stablecoiny zyskują na popularności, ponieważ łączą wydajność technologii blockchain z powszechnością tradycyjnych walut. Wraz ze wzrostem adopcji stablecoinów, rządy, użytkownicy i instytucje finansowe zwracają coraz większą uwagę na to, jak działają stablecoiny, jakie stwarzają ryzyko i jak regulacje dotyczące stablecoinów powinny być stosowane do stablecoinów na dużą skalę.

Zrozumienie działania stablecoinów#

Stablecoiny są emitowane przez emitenta stablecoinów, zwanego również emitentem, który zobowiązuje się do utrzymania stabilnej wartości w stosunku do aktywów referencyjnych. W większości przypadków stablecoiny są zabezpieczone rezerwami, takimi jak depozyty bankowe, fundusze rynku pieniężnego lub krótkoterminowe papiery wartościowe rządowe. W rzeczywistości, stablecoiny są zabezpieczone w różny sposób, w zależności od rodzaju stablecoina.

Stablecoiny emitowane są w kilku modelach:

• Stablecoiny wspierane walutami fiducjarnymi , gdzie każdy stablecoin jest emitowany w zamian za waluty fiducjarne, takie jak dolar amerykański
• Stablecoiny zabezpieczone towarami , powiązane z aktywami takimi jak złoto
• Algorytmiczne stablecoiny , które opierają się na kodzie i zachętach, a nie na rezerwach

W praktyce stablecoiny są w pełni lub częściowo zabezpieczone, a stablecoiny zabezpieczone rezerwami są często określane jako stablecoiny zabezpieczone rezerwami. Stablecoin zabezpieczony walutą fiducjarną zazwyczaj opiera się na scentralizowanym emitencie, podczas gdy stablecoin algorytmiczny opiera się na inteligentnym kontrakcie, który reguluje podaż i popyt.

Stablecoiny stały się praktyczną alternatywą dla niestabilnych kryptoaktywów i obecnie stanowią podstawę wielu systemów finansów cyfrowych.

Główne zastosowania stablecoinów#

Wykorzystanie stablecoinów wykracza daleko poza handel. Stablecoiny oferują szybkość, programowalność i dostępność, dzięki czemu są przydatne w wielu sektorach.

Kluczowe przypadki użycia stablecoinów#

• Dokonywanie płatności i płatności stablecoinami w handlu cyfrowym
• Płatności transgraniczne i rozliczenia transgraniczne bez pośredników
• Stablecoiny zapewniające płynność na giełdach kryptowalut i w zdecentralizowanych finansach
• Stablecoiny jako narzędzia płatnicze dla freelancerów i globalnych firm

Stablecoiny umożliwiają niemal natychmiastowe rozliczenia, a ich wysyłka za granicę jest tania. To sprawia, że stablecoiny wykorzystywane w płatnościach transgranicznych są szczególnie atrakcyjne w regionach o słabej infrastrukturze bankowej.

Stablecoiny mogą również ułatwić dostęp do usług finansowych w miejscach, gdzie zasoby banku centralnego są ograniczone lub nieefektywne.

Stablecoiny w płatnościach i transferach#

Stablecoiny są szeroko wykorzystywane w płatnościach cyfrowych, ponieważ utrzymują stabilną wartość i zmniejszają ryzyko wahań cen. Stablecoiny jako instrumenty płatnicze są coraz częściej wykorzystywane na platformach internetowych, w przekazach pieniężnych i rozliczeniach B2B.

Stablecoiny mogą poprawić efektywność płatności poprzez zmniejszenie zależności od sieci bankowości korespondencyjnej. Stablecoiny oferują alternatywną warstwę rozliczeniową, która działa w sposób ciągły w sieciach blockchain.

Obecnie wśród wolumenów transakcji w łańcuchu bloków dominują stablecoiny, a wolumen transferów stablecoinów przewyższa wolumen wielu tradycyjnych metod płatności.

Rodzaje i struktura rynku#

Liczba stablecoinów rośnie, ale rynek stablecoinów pozostaje skoncentrowany. Dwie największe stablecoiny dominują w globalnym użyciu, a Tether jest najszerzej rozpowszechnionym stablecoinem opartym na dolarze.

Stablecoiny, takie jak Tether, to stablecoiny zabezpieczone dolarem i reprezentują globalny model stablecoinów, używany w wielu jurysdykcjach. Wartość stablecoinów zależy od wiarygodności emitenta stablecoina i jakości rezerw.

Stablecoiny są emitowane codziennie, a ich emisja bezpośrednio odpowiada na popyt rynkowy. Gdy popyt rośnie, emitenci emitują stablecoiny; gdy popyt spada, następuje wykup.

Regulacje, ryzyko i stabilność finansowa#

Stablecoiny nie są wolne od ryzyka. Stablecoiny budzą obawy związane ze stabilnością finansową, praniem pieniędzy i finansowaniem terroryzmu. Organy regulacyjne coraz częściej traktują stablecoiny jako systemowe instrumenty płatnicze.

Regulacje dotyczące stablecoinów koncentrują się obecnie na przejrzystości rezerw, prawach do wykupu i zarządzaniu. Bank centralny może wymagać, aby stablecoiny oparte na walutach fiducjarnych przestrzegały zasad podobnych do tych obowiązujących w przypadku funduszy rynku pieniężnego.

Do zagrożeń związanych ze stablecoinami należą:

• Niewłaściwe zarządzanie rezerwami przez emitenta
• Utrata stabilności cen
• Narażenie na pranie pieniędzy

Jednocześnie stablecoiny mogą zwiększyć włączenie finansowe, jeśli będą odpowiednio regulowane. Stablecoiny muszą być zgodne z ramami AML i KYC, a transakcje stablecoinami są obecnie ściśle monitorowane.

Stablecoiny i przyszłość pieniądza#

Stablecoiny dynamicznie się rozwijają, a ich popularność rośnie wraz z eksperymentami z cyfrowymi walutami banków centralnych. Stablecoiny to cyfrowe reprezentacje wartości, które łączą tradycyjne finanse i systemy kryptowalut.

Stablecoiny mają uzupełniać, a nie zastępować pieniądz banku centralnego. Stanowią również poligon doświadczalny dla przyszłej infrastruktury walut cyfrowych. Stablecoiny i przyszłość płatności są ze sobą ściśle powiązane, zwłaszcza że stablecoiny umożliwiają programowalne finanse.

Stablecoiny mogą przyspieszyć rozliczenia, obniżyć koszty i zwiększyć przejrzystość. Stablecoiny zyskują na popularności, ponieważ ich wykorzystanie w rozliczeniach płacowych, handlu i zarządzaniu finansami rośnie.

Wiedza o stablecoinach dzisiaj oznacza zrozumienie ewolucji finansów cyfrowych. Stablecoiny oferują zarówno możliwości, jak i odpowiedzialność, a stablecoiny oparte na wiarygodnych rezerwach prawdopodobnie pozostaną centralnym punktem globalnej dyskusji finansowej.

Wniosek#

Stablecoiny działają, ponieważ łączą wydajność blockchaina ze stabilnością cen. Stablecoiny to cyfrowe narzędzia, które utrzymują stabilność cen, umożliwiając jednocześnie płatności globalne. Prawidłowo używane stablecoiny mogą wspierać innowacje bez podważania stabilności finansowej.

W miarę postępującej adopcji stablecoinów mogą one zmienić sposób funkcjonowania walut, płatności i transferu wartości w świecie cyfrowym.