Una paridad se refiere a fijar o vincular el valor de un activo a otro. En las finanzas tradicionales, esto generalmente significa un tipo de cambio fijo entre dos monedas. Una moneda flotante se mueve libremente con la demanda del mercado, mientras que una moneda vinculada se mantiene atada a un valor objetivo. Los gobiernos utilizan una paridad para reducir las fluctuaciones de precios, apoyar el comercio y estabilizar la política monetaria.
En el mundo de las criptomonedas, la misma idea se aplica a los activos digitales. La paridad se refiere a vincular el valor de una criptomoneda o token a una referencia estable, generalmente una moneda fiduciaria como el dólar estadounidense o una materia prima como el oro. El objetivo es mantener un valor estable en lugar de permitir volatilidad constante.
Paridad en Criptomonedas#
En criptomonedas, una paridad significa que el valor de un activo cripto está diseñado para mantenerse cercano a otro activo. La mayoría de las criptomonedas vinculadas son monedas estables. Un ejemplo común es una moneda estable vinculada al dólar estadounidense a un tipo de cambio de 1:1. Esto significa que un token tiene la intención de equivaler a un dólar.
Las monedas estables existen porque criptomonedas como Bitcoin o Ethereum pueden subir o bajar drásticamente de precio. Una moneda estable dentro del ecosistema cripto facilita los precios, el ahorro y los pagos.
Cómo Funciona una Paridad#
Una paridad funciona vinculando el valor de un activo cripto a un activo subyacente a través de reservas, garantías o algoritmos. El sistema reacciona a la oferta y la demanda para mantener la paridad.
En los mercados tradicionales, una paridad monetaria es defendida por los bancos centrales utilizando reservas y política monetaria.
En los sistemas de blockchain, la paridad se mantiene mediante contratos inteligentes, activos mantenidos en reserva o reglas algorítmicas en lugar de gobiernos.
Tipos de Activos Cripto Vinculados#
Monedas Estables Respaldadas por Moneda Fiduciaria#
Estas monedas estables están vinculadas a una moneda fiduciaria como el dólar estadounidense. El emisor mantiene reservas, generalmente efectivo o bonos del gobierno, para respaldar el suministro de tokens.
Los ejemplos incluyen USDT (Tether), USD Coin (USDC) y tokens similares respaldados por dólar.
Monedas Estables Colateralizadas por Criptomonedas#
Estas están respaldadas por otras criptomonedas en lugar de moneda fiduciaria. Debido a que los precios de las criptomonedas son volátiles, estos sistemas a menudo utilizan sobre-colateralización.
Un ejemplo es DAI, que se emite en Ethereum y está respaldado por garantía cripto bloqueada en contratos inteligentes.
Tokens Respaldados por Productos Básicos#
Algunos activos vinculados están ligados a productos básicos como oro o plata. Cada token representa una parte del activo subyacente.
```htmlMonedas estables algorítmicas#
Las monedas estables algorítmicas mantienen su paridad ajustando la oferta automáticamente. Cuando la demanda sube, la oferta aumenta. Cuando la demanda cae, la oferta se contrae. Estos sistemas dependen de un algoritmo e incentivos de mercado en lugar de garantía completa.
Casos anteriores como UST muestran que los modelos algorítmicos pueden fallar si desaparece la confianza.
Por qué existen criptomonedas vinculadas#
Las criptomonedas vinculadas reducen la volatilidad de precios y hacen que las monedas digitales sean más prácticas.
Para los usuarios, proporcionan una unidad estable para pagos y ahorros.
Para los operadores, permiten estacionar fondos sin salir del mercado de criptomonedas.
Para las empresas, apoyan la contabilidad predecible y transferencias transfronterizas más rápidas.
Paridad versus desvinculación#
Una paridad significa que el token se mantiene cerca de su precio objetivo.
Una desvinculación ocurre cuando el precio de mercado se aleja de ese valor. Esto puede ocurrir debido a baja liquidez, colateralización fallida, pérdida de confianza o averías del algoritmo.
Paridad dura versus paridad suave#
Una paridad dura tiene como objetivo mantener un tipo de cambio fijo estricto.
Una paridad suave permite fluctuaciones limitadas pero intenta volver al valor objetivo.
Vinculación y Finanzas Descentralizadas (DeFi)#
Las monedas estables y los activos vinculados juegan un papel central en las finanzas descentralizadas.
Se utilizan para:
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Préstamos y empréstitos
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Fondos de liquidez en intercambios descentralizados
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Agricultura de rendimiento y participación
Usar un activo estable como garantía reduce los riesgos asociados con la volatilidad de precios en préstamos de DeFi.
Beneficios de los activos criptográficos vinculados#
Los activos vinculados proporcionan:
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Menor volatilidad
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Precios más fáciles para bienes y servicios
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Mejor usabilidad para pagos y remesas
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Un puente entre las finanzas tradicionales y los sistemas blockchain
Al vincular un activo digital con un activo del mundo real, las criptomonedas vinculadas conectan el mercado de criptomonedas con referencias económicas familiares.
Riesgos y desafíos de la vinculación#
Riesgo de centralización#
```Las stablecoins respaldadas por moneda fiduciaria dependen de los tenedores de reservas. Esto crea riesgos relacionados con la regulación y la falta de transparencia.
Riesgo de Desvinculación#
Si las reservas son insuficientes o la confianza se debilita, una stablecoin puede perder su vinculación y caer por debajo de su precio objetivo.
Fallo Algorítmico#
Las stablecoins algorítmicas dependen del comportamiento del mercado y de contratos inteligentes. Si el algoritmo falla, la vinculación puede colapsar.
Comprender estos riesgos ayuda a los usuarios a tomar decisiones informadas antes de utilizar activos vinculados.
Ejemplos de Criptomonedas Vinculadas#
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USDT (Tether) – vinculado al dólar estadounidense
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USDC (USD Coin) – vinculado al dólar estadounidense
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DAI – stablecoin garantizado por criptomonedas
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Tokens respaldados por oro – vinculados a materias primas
